富国价值驱动灵活配置混合C

富国价值驱动灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国价值驱动灵活配置混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.88%，四季平均换手约82.83%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(12.57%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比8.03%→期末 12.57%）。最近一季新进Top10：中天科技、厦门钨业、唯特偶、新易盛、沪电股份。2026 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 19.04% 调整至 27.7%，电子 由 11.7% 至 26.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中矿资源、宁德时代、深南电路，退出 亨通光电、工业富联、沪电股份、英维克。Q3 再平衡：新进 东山精密、中国巨石、九安医疗、亚翔集成，退出 中国平安、中矿资源、宁德时代、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.56% 升至 26.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中天科技、厦门钨业、唯特偶、新易盛，退出 中国巨石、九安医疗、亚翔集成、亚钾国际，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、汽车、房地产 等方向；净加仓 有色金属(+4.72pp)、通信(+8.66pp)、电子(+14.52pp)；净降配 机械设备(-3.76pp)、汽车(-3.75pp)、房地产(-5.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→12.57%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.54pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，年末 12.57% 为全年高点（年初 8.03%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 8.11%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.17%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 8.11%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中矿资源、宁德时代、深南电路、盐湖股份、紫金矿业；退出：亨通光电、工业富联、沪电股份、英维克

2026-03-31 新进：东山精密、中国巨石、九安医疗、亚翔集成、亚钾国际、亨通光电、宇通客车、潍柴动力、长飞光纤；退出：中国平安、中矿资源、宁德时代、新易盛、深南电路、盐湖股份、紫金矿业、衢州发展、隆鑫通用

2026-06-30 新进：中天科技、厦门钨业、唯特偶、新易盛、沪电股份、深南电路、生益科技；退出：中国巨石、九安医疗、亚翔集成、亚钾国际、宇通客车、潍柴动力、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 11/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。