长安裕腾混合A
(005588)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
长安裕腾混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
长安裕腾混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.19%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.3%)、AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。2024 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 6 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.1900% |
| 平均换手 | 94.1300% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、非银金融。
Q2 末换仓：新进 中航光电、启明星辰、招商银行、晶盛机电，退出 东方财富、中远海控、华东医药、宋城演艺。Q3 再平衡：退出 中国平安、中航光电、启明星辰、天合光能，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.3% | +0.30 |
| AI算力/光模块 | 0.64% | 0.65% | 0.0% | 0.0% | -0.64 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.52% | 0.0% | 1.12% | +1.12 |
| 非银金融 | 0.96% | 0.68% | 0.0% | 1.02% | +0.06 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.49% | +0.49 |
| 电子 | 0.0% | 0.45% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.37% | +0.37 |
| 交通运输 | 0.41% | 0.0% | 0.0% | 0.36% | -0.05 |
| 公用事业 | 0.33% | 0.0% | 0.0% | 0.32% | -0.01 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.3% | +0.30 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 1.16% | 0.91% | 0.0% | 0.0% | -1.16 |
| 煤炭 | 0.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.35 |
| 汽车 | 0.0% | 0.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
| 医药生物 | 0.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.31 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.47% | 0.45% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.64% | 0.65% | 0% | 0% | -0.64 | 辅助配置 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0.3% | +0.30 | 辅助配置 | 中金黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中航光电、启明星辰、招商银行、晶盛机电、立讯精密、长城汽车、顾家家居；退出：东方财富、中远海控、华东医药、宋城演艺、恒生电子、长江电力、陕西煤业
2024-09-30 新进：—；退出：中国平安、中航光电、启明星辰、天合光能、招商银行、晶盛机电、科大讯飞、立讯精密、长城汽车、顾家家居
2024-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航光电 | 0.38 | 14.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 启明星辰 | 0.26 | -0.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.45 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 晶盛机电 | 0.26 | 12.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商银行 | 0.52 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长城汽车 | 0.19 | 19.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 顾家家居 | 0.25 | -3.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华东医药 | 0.31 | -10.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 东方财富 | 0.38 | -18.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宋城演艺 | 0.37 | -21.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恒生电子 | 0.52 | -21.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长江电力 | 0.33 | 16.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.35 | 2.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中远海控 | 0.41 | 49.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中航光电 | 0.38 | 14.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 科大讯飞 | 0.65 | 3.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 启明星辰 | 0.26 | -0.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.45 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 晶盛机电 | 0.26 | 12.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.52 | 10.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国平安 | 0.68 | 38.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长城汽车 | 0.19 | 19.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 顾家家居 | 0.25 | -3.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 天合光能 | 0.19 | 32.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 招商公路 | 0.36 | -5.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.4 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 川恒股份 | 0.37 | -3.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中际旭创 | 0.49 | -20.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.78 | 10.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中金黄金 | 0.3 | 16.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.68 | -1.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.34 | -0.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国太保 | 0.34 | -5.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 蓝天燃气 | 0.32 | -6.04 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 6/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。