兴业龙腾双益平衡混合

兴业龙腾双益平衡混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴业龙腾双益平衡混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.26%，四季平均换手约78.3%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.95%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.95%）。最近一季新进Top10：中信证券、中国巨石、中际旭创、兆易创新、华泰证券。2026 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 非银金融 两条主线展开：通信 持仓占比由 1.75% 调整至 6.87%，非银金融 由 0% 至 5.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 国电南瑞、小商品城、杭州银行、白云机场，退出 中航光电、江西铜业、航天电器、铜陵有色。Q3 再平衡：新进 TCL科技、三一重工、中国船舶、宇通客车，退出 中国移动、国电南瑞、小商品城、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 6.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中国巨石、中际旭创、兆易创新，退出 TCL科技、中国船舶、宇通客车、春风动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、有色金属 等方向；净加仓 非银金融(+5.71pp)、电子(+3.3pp)、基础化工(+1.81pp)；净降配 银行(-3.63pp)、国防军工(-2.73pp)、有色金属(-7.07pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.32%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、军工/高端制造）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.95pp)；相应下降：资源/有色(-7.07pp)、军工/高端制造(-2.73pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.95%（峰值出现在 Q4）；主要经由 长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 7.07% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 江西铜业、紫金矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：国电南瑞、小商品城、杭州银行、白云机场；退出：中航光电、江西铜业、航天电器、铜陵有色

2026-03-31 新进：TCL科技、三一重工、中国船舶、宇通客车、春风动力、汇川技术、福耀玻璃、美的集团；退出：中国移动、国电南瑞、小商品城、招商银行、杭州银行、白云机场、紫金矿业、长江电力

2026-06-30 新进：中信证券、中国巨石、中际旭创、兆易创新、华泰证券、卫星化学、恒瑞医药、长芯博创；退出：TCL科技、中国船舶、宇通客车、春风动力、汇川技术、福耀玻璃、美的集团、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 13/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。