永赢惠添利灵活配置混合

永赢惠添利灵活配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢惠添利灵活配置混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.24%，四季平均换手约64.07%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：东芯股份、冰轮环境、宏景科技、寒武纪、工业富联。2026 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.83% 调整至 34.93%，机械设备 由 0% 至 4.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 国泰海通、宏桥控股、思源电气、盛屯矿业，退出 中信证券、宏创控股、工业富联、锡业股份。Q3 再平衡：新进 中国人保、兆易创新、新易盛、藏格矿业，退出 中国平安、国泰海通、宁德时代、盛屯矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.96% 升至 34.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东芯股份、冰轮环境、宏景科技、寒武纪，退出 中国人保、中国太保、匠心家居、华锡有色，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、电力设备、有色金属 等方向；净加仓 机械设备(+4.36pp)、计算机(+3.84pp)、电子(+27.1pp)；净降配 轻工制造(-8.55pp)、电力设备(-6.37pp)、有色金属(-10.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.71%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-6.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.71%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 6.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.67%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：国泰海通、宏桥控股、思源电气、盛屯矿业；退出：中信证券、宏创控股、工业富联、锡业股份

2026-03-31 新进：中国人保、兆易创新、新易盛、藏格矿业；退出：中国平安、国泰海通、宁德时代、盛屯矿业

2026-06-30 新进：东芯股份、冰轮环境、宏景科技、寒武纪、工业富联、芯原股份、金海通、长川科技；退出：中国人保、中国太保、匠心家居、华锡有色、宏桥控股、思源电气、新易盛、藏格矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。