富国臻选成长灵活配置混合A
(005732)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
富国臻选成长灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
富国臻选成长灵活配置混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.84%，四季平均换手约68.63%。四季度新进Top10：东方财富、中国神华、健帆生物、分众传媒、江海股份。2021 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.8400% |
| 平均换手 | 68.6300% |
| 持股集中度 | 0.0154 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 煤炭 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 10.58%，煤炭 由 2.64% 至 8.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方财富、中矿资源、亿纬锂能、华能水电，退出 旗滨集团。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 13.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 云铝股份、兴发集团、新天然气、神火股份，退出 东方财富、东诚药业、中矿资源、亿纬锂能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、中国神华、健帆生物、分众传媒，退出 云铝股份、兴发集团、华能水电、新天然气，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料 等方向；净加仓 有色金属(+10.58pp)、电子(+2.15pp)、传媒(+3.11pp)；净降配 医药生物(-5.39pp)、建筑材料(-2.97pp)、机械设备(-1.51pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 13.1% | 10.58% | +10.58 |
| 煤炭 | 2.64% | 7.28% | 9.39% | 8.2% | +5.56 |
| 机械设备 | 5.06% | 6.3% | 3.54% | 3.55% | -1.51 |
| 食品饮料 | 7.51% | 2.89% | 0.0% | 3.42% | -4.09 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.11% | +3.11 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.72% | 0.0% | 2.85% | +2.85 |
| 医药生物 | 7.8% | 7.13% | 0.0% | 2.41% | -5.39 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.15% | +2.15 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.51% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 2.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.97 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.81% | 5.51% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、中矿资源、亿纬锂能、华能水电、通策医疗；退出：旗滨集团
2021-09-30 新进：云铝股份、兴发集团、新天然气、神火股份、西藏珠峰；退出：东方财富、东诚药业、中矿资源、亿纬锂能、健帆生物、贵州茅台、通策医疗
2021-12-31 新进：东方财富、中国神华、健帆生物、分众传媒、江海股份、贵州茅台；退出：云铝股份、兴发集团、华能水电、新天然气
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中矿资源 | 1.91 | 27.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 2.03 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 2.72 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华能水电 | 3.81 | 47.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 通策医疗 | 1.86 | -26.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 旗滨集团 | 2.97 | 43.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 云铝股份 | 3.39 | -24.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 神火股份 | 4.63 | -18.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴发集团 | 3.51 | -15.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 西藏珠峰 | 5.08 | 6.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新天然气 | 2.56 | -31.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东诚药业 | 2.77 | -31.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中矿资源 | 1.91 | 27.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 2.03 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方财富 | 2.72 | 4.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 健帆生物 | 2.5 | -32.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.89 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 通策医疗 | 1.86 | -26.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 3.11 | -25.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江海股份 | 2.15 | -21.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 2.85 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 健帆生物 | 2.41 | -14.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 3.42 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国神华 | 3.29 | 32.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 云铝股份 | 3.39 | -24.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华能水电 | 2.95 | -22.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴发集团 | 3.51 | -15.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新天然气 | 2.56 | -31.7 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。