易方达蓝筹精选混合 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达蓝筹精选混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约37.92%，四季平均换手约44.43%。最近一季新进Top10：东山精密。2026 年调仓：新进 6 笔（2 盈 / 4 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 37.9200% |
| 平均换手 | 44.4300% |
| 持股集中度 | 0.0313 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -9.94% |
| 年化波动率 | 18.72% |
| 最大回撤 | -29.93% |
| 夏普比率 | -0.69 |
| 索提诺比率 | -1.18 |
| 同类排名 | 前 96%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 5.8 | 偏弱 |
| 波动 | 37.3 | 较小 |
| 风险 | 17.5 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、传媒。
Q2 末换仓：新进 惠泰医疗、摩尔线程、新产业、沐曦股份。Q3 再平衡：退出 惠泰医疗、摩尔线程、新产业、沐曦股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密，退出 分众传媒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 电子(+2.3pp)；净降配 食品饮料(-22.65pp)、传媒(-5.43pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 38.04% | 38.37% | 38.66% | 15.39% | -22.65 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.3% | +2.30 |
| 传媒 | 5.43% | 4.64% | 3.93% | 0.0% | -5.43 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：惠泰医疗、摩尔线程、新产业、沐曦股份、西安奕材；退出：—
2026-03-31 新进：—；退出：惠泰医疗、摩尔线程、新产业、沐曦股份、西安奕材
2026-06-30 新进：东山精密；退出：分众传媒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 新产业 | 2.61 | -12.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 惠泰医疗 | 2.29 | 2.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 西安奕材 | 0.0 | -11.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 摩尔线程 | 0.01 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 沐曦股份 | 0.01 | 3.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 新产业 | 2.61 | -12.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 惠泰医疗 | 2.29 | 2.76 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 西安奕材 | 0.0 | -11.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 摩尔线程 | 0.01 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 沐曦股份 | 0.01 | 3.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 东山精密 | 2.3 | -27.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 分众传媒 | 3.93 | -26.11 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/4；退出 规避/错失 4/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。