金鹰信息产业股票C

金鹰信息产业股票C 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰信息产业股票C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.79%，四季平均换手约82.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.46%)、AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：国脉科技、恒实科技、普天科技、汇川技术、法拉电子。2018 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 计算机 两条主线展开：通信 持仓占比由 3.4% 调整至 17.8%，计算机 由 5.96% 至 6.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

09月 计算机行业持仓占比从 5.96% 升至 21.48%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 中孚信息、中新赛克、光迅科技、大族激光，退出 光环新网、浪潮信息、烽火通信。12月 再平衡：新进 国脉科技、恒实科技、普天科技、汇川技术，退出 中孚信息、中新赛克、光迅科技、大族激光，兼有获利兑现与方向试探。

净加仓 社会服务(+3.34pp)、机械设备(+4.46pp)、电子(+3.25pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

09月 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.46%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.46pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.44% 附近；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.46%（峰值出现在 12月）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.46%（峰值出现在 12月）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-06-30 新进：—；退出：—

2018-09-30 新进：中孚信息、中新赛克、光迅科技、大族激光、石基信息、航天信息、超图软件；退出：光环新网、浪潮信息、烽火通信

2018-12-31 新进：国脉科技、恒实科技、普天科技、汇川技术、法拉电子、润建股份、烽火通信、通宇通讯；退出：中孚信息、中新赛克、光迅科技、大族激光、深信服、石基信息、航天信息、超图软件

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 6/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。