诺安汇利混合C
(005902)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
诺安汇利混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
诺安汇利混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.99%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、分众传媒、华东医药、博迁新材、威高骨科。2021 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.9900% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0282 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 交通运输 与 医药生物 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 15.77%，医药生物 由 5.56% 至 10.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 赣锋锂业，退出 贵州茅台。Q3 再平衡：新进 中信证券、国泰君安、紫金矿业、贵州茅台，退出 华海药业、恩捷股份、桐昆股份、璞泰来，兼有获利兑现与方向试探。Q4 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 15.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、分众传媒、华东医药、博迁新材，退出 中信证券、南京银行、国泰君安、大参林，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、电力设备、银行 等方向；净加仓 传媒(+9.05pp)、有色金属(+4.39pp)、电子(+5.47pp)；净降配 食品饮料(-1.88pp)、电力设备(-3.88pp)、银行(-9.49pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.82%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.82%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 2.82% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 15.77% | +15.77 |
| 医药生物 | 5.56% | 4.63% | 1.9% | 10.21% | +4.65 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.05% | +9.05 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.42% | +7.42 |
| 非银金融 | 12.34% | 14.5% | 20.27% | 7.04% | -5.30 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.9% | +6.90 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.47% | +5.47 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.22% | 5.56% | 4.39% | +4.39 |
| 食品饮料 | 1.88% | 0.0% | 1.71% | 0.0% | -1.88 |
| 电力设备 | 3.88% | 8.68% | 0.0% | 0.0% | -3.88 |
| 银行 | 9.49% | 7.84% | 6.16% | 0.0% | -9.49 |
| 石油石化 | 3.87% | 2.46% | 0.0% | 0.0% | -3.87 |
| 农林牧渔 | 2.93% | 3.33% | 2.51% | 0.0% | -2.93 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 2.82% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：赣锋锂业；退出：贵州茅台
2021-09-30 新进：中信证券、国泰君安、紫金矿业、贵州茅台；退出：华海药业、恩捷股份、桐昆股份、璞泰来
2021-12-31 新进：万科A、分众传媒、华东医药、博迁新材、威高骨科、春秋航空、杰瑞股份、芯原股份、顺丰控股；退出：中信证券、南京银行、国泰君安、大参林、浙商证券、海大集团、紫金矿业、贵州茅台、赣锋锂业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 2.22 | 34.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.88 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中信证券 | 4.24 | 4.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.71 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国泰君安 | 1.66 | 0.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 2.82 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恩捷股份 | 4.78 | 19.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华海药业 | 2.13 | -15.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 2.46 | -8.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 璞泰来 | 3.9 | 25.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万科A | 7.42 | -3.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华东医药 | 5.58 | -16.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 9.05 | -25.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 顺丰控股 | 8.89 | -33.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 杰瑞股份 | 6.9 | 5.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 春秋航空 | 6.88 | -22.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 博迁新材 | 4.39 | -46.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 威高骨科 | 4.63 | -12.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芯原股份 | 5.47 | -36.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海大集团 | 2.51 | 8.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.74 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中信证券 | 4.24 | 4.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 1.71 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 南京银行 | 6.16 | -0.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国泰君安 | 1.66 | 0.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 浙商证券 | 4.64 | 5.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 2.82 | -3.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大参林 | 1.9 | -0.71 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 6/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。