宝盈人工智能股票C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈人工智能股票C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.79%，四季平均换手约40.37%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.08%)、半导体设备/材料(3.73%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、蓝色光标、隆基绿能。2021 年调仓：新进 9 笔（5 盈 / 4 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.7900% |
| 平均换手 | 40.3700% |
| 持股集中度 | 0.0335 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 9.36% 调整至 21.36%，电子 由 6.37% 至 10.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 天赐材料、斯达半导、歌尔股份、豪威集团。Q3 电力设备行业持仓占比从 16.94% 升至 26.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方财富、阳光电源、隆基股份，退出 拓普集团、斯达半导、豪威集团、金山办公，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、蓝色光标、隆基绿能，退出 阳光电源、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 非银金融(+4.07pp)、电子(+4.11pp)、传媒(+4.0pp)；净降配 计算机(-6.47pp)、汽车(-4.99pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（9.43%→13.69%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
相应下降：半导体设备/材料(-2.64pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.64pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.92pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 13.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 9.36% | 9.43% | 13.69% | 9.08% | -0.28 |
| 半导体设备/材料 | 6.37% | 7.52% | 8.01% | 3.73% | -2.64 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 9.36% | 16.94% | 26.55% | 21.36% | +12.00 |
| 计算机 | 17.67% | 18.84% | 11.24% | 11.2% | -6.47 |
| 电子 | 6.37% | 13.54% | 14.21% | 10.48% | +4.11 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 4.74% | 4.07% | +4.07 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.0% | +4.00 |
| 汽车 | 4.99% | 4.36% | 0.0% | 0.0% | -4.99 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 6.37% | 7.52% | 8.01% | 3.73% | -2.64 | 明显减仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 15.73% | 16.95% | 21.7% | 12.81% | -2.92 | 明显减仓 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 9.36% | 9.43% | 13.69% | 9.08% | -0.28 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：天赐材料、斯达半导、歌尔股份、豪威集团；退出：—
2021-09-30 新进：东方财富、阳光电源、隆基股份；退出：拓普集团、斯达半导、豪威集团、金山办公
2021-12-31 新进：亿纬锂能、蓝色光标、隆基绿能；退出：阳光电源、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 6.02 | 0.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天赐材料 | 7.51 | 42.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 斯达半导 | 2.8 | 27.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 4.44 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 4.74 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 4.16 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 4.16 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 拓普集团 | 4.36 | -2.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 斯达半导 | 2.8 | 27.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 4.44 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金山办公 | 6.04 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.98 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 蓝色光标 | 4.0 | -21.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 4.16 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/4；退出 规避/错失 4/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。