国联医疗健康混合A
(006240)公募权益主动型混合型健康生活2024 自然年 · 重仓透视
国联医疗健康混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
国联医疗健康混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.4%，四季平均换手约80.27%。四季度新进Top10：三友医疗、佐力药业、奥赛康、永新光学、爱博医疗。2024 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.4000% |
| 平均换手 | 80.2700% |
| 持股集中度 | 0.0195 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物。
Q2 末换仓：新进 康恩贝、微电生理、福瑞医科、维力医疗，退出 凯因科技、澳华内镜、百奥泰、福瑞股份。Q3 再平衡：新进 国药一致、开立医疗、怡和嘉业、恒瑞医药，退出 佐力药业、康恩贝、微电生理、方盛制药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三友医疗、佐力药业、奥赛康、永新光学，退出 国药一致、怡和嘉业、恒瑞医药、泰格医药，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+3.17pp)；净降配 医药生物(-12.88pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 45.13% | 45.24% | 30.56% | 32.25% | -12.88 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.17% | +3.17 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：康恩贝、微电生理、福瑞医科、维力医疗、美好医疗、英科医疗；退出：凯因科技、澳华内镜、百奥泰、福瑞股份、艾迪药业、阳光诺和
2024-09-30 新进：国药一致、开立医疗、怡和嘉业、恒瑞医药、泰格医药、澳华内镜、药明康德；退出：佐力药业、康恩贝、微电生理、方盛制药、福瑞医科、维力医疗、美好医疗、英科医疗、迈威生物
2024-12-31 新进：三友医疗、佐力药业、奥赛康、永新光学、爱博医疗、益方生物、聚光科技；退出：国药一致、怡和嘉业、恒瑞医药、泰格医药、澳华内镜
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 英科医疗 | 5.58 | 4.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美好医疗 | 3.38 | 18.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 康恩贝 | 3.02 | 10.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 维力医疗 | 3.32 | 11.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 微电生理 | 4.82 | -0.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 百奥泰 | 4.72 | -41.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 澳华内镜 | 5.59 | -33.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 艾迪药业 | 4.21 | -36.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 阳光诺和 | 3.75 | -31.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 凯因科技 | 4.07 | -20.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 国药一致 | 3.49 | -7.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 3.61 | -20.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 开立医疗 | 3.77 | -19.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 怡和嘉业 | 3.23 | -21.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 5.04 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 药明康德 | 3.42 | 5.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 澳华内镜 | 3.14 | -17.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 福瑞医科 | 4.09 | -3.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 佐力药业 | 8.25 | 2.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 英科医疗 | 5.58 | 4.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 美好医疗 | 3.38 | 18.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 康恩贝 | 3.02 | 10.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 维力医疗 | 3.32 | 11.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 方盛制药 | 5.2 | 17.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迈威生物 | 4.53 | -4.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 微电生理 | 4.82 | -0.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 奥赛康 | 3.16 | 42.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 佐力药业 | 6.86 | 7.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 聚光科技 | 3.13 | 8.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 永新光学 | 3.17 | -7.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 爱博医疗 | 3.78 | 7.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三友医疗 | 3.08 | -16.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 益方生物 | 7.58 | 43.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 国药一致 | 3.49 | -7.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 3.61 | -20.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 怡和嘉业 | 3.23 | -21.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 5.04 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 澳华内镜 | 3.14 | -17.83 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 13/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。