汇添富全球消费混合(QDII)美元现汇 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富全球消费混合(QDII)美元现汇 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.42%，四季平均换手约86.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(5.35%)。四季度新进Top10：万物新生、携程集团-S、法拉利、耐克、谷歌-A。2025 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.4200% |
| 平均换手 | 86.1300% |
| 持股集中度 | 0.0177 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 9.25% |
| 年化波动率 | 15.81% |
| 最大回撤 | -15.93% |
| 夏普比率 | 0.41 |
| 索提诺比率 | 0.50 |
| 同类排名 | 前 36%（1243 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 61.1 | 偏强 |
| 波动 | 31.4 | 较小 |
| 风险 | 63.2 | 较大 |
主题簇配置（四季）
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.9%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+5.35pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 3.9% | 5.35% | +5.35 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：克里斯汀迪奥股份公司、开云集团；退出：亚玛芬体育、亚马逊、安踏体育、宝洁、家得宝、开市客、毛戈平、腾讯控股、苹果
2025-09-30 新进：亚马逊、历峰集团、家得宝、开市客、映恩生物-B、皇家加勒比邮轮、紫金黄金国际、英美烟草、阿里巴巴、阿里巴巴-W；退出：克里斯汀迪奥股份公司、开云集团、爱马仕国际股份有限合伙企业
2025-12-31 新进：万物新生、携程集团-S、法拉利、耐克、谷歌-A；退出：历峰集团、开市客、映恩生物-B、皇家加勒比邮轮、阿里巴巴-W
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 克里斯汀迪奥股份公司 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 开云集团 | 0.12 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 腾讯控股 | 7.24 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 毛戈平 | 3.1 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 安踏体育 | 2.59 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 苹果 | 3.64 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 亚马逊 | 9.4 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 亚玛芬体育 | 3.39 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 开市客 | 3.46 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 家得宝 | 5.68 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 宝洁 | 3.28 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 紫金黄金国际 | 3.9 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 映恩生物-B | 3.58 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 阿里巴巴-W | 5.8 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 亚马逊 | 9.09 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 阿里巴巴 | 3.77 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 英美烟草 | 6.67 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 历峰集团 | 3.46 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 开市客 | 3.24 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 家得宝 | 4.23 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 皇家加勒比邮轮 | 3.19 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 克里斯汀迪奥股份公司 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 开云集团 | 0.12 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 爱马仕国际股份有限合伙企业 | 3.45 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 携程集团-S | 2.83 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 谷歌-A | 7.31 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 耐克 | 3.24 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 法拉利 | 3.59 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 万物新生 | 2.54 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 映恩生物-B | 3.58 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 阿里巴巴-W | 5.8 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 历峰集团 | 3.46 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 开市客 | 3.24 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 皇家加勒比邮轮 | 3.19 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。