人保鑫裕增强C

人保鑫裕增强C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

人保鑫裕增强C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.41%，四季平均换手约88.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.6%)、资源/有色(0.3%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：中国东航、中国平安、中国船舶、中远海控、紫金矿业。2026 年调仓：新进 24 笔（9 盈 / 15 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 TCL科技、三一重工、中国电信、思源电气，退出 华能国际、招商公路、招商银行、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国东航、中国平安、中国船舶、中远海控，退出 TCL科技、三一重工、中国电信、广发证券，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：TCL科技、三一重工、中国电信、思源电气、福耀玻璃、纽威股份、阳光电源；退出：华能国际、招商公路、招商银行、比亚迪、牧原股份、立讯精密、贵州茅台

2026-06-30 新进：中国东航、中国平安、中国船舶、中远海控、紫金矿业、荣昌生物、药明康德；退出：TCL科技、三一重工、中国电信、广发证券、思源电气、纽威股份、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/15；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。