国融融泰灵活配置混合A

国融融泰灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国融融泰灵活配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.77%，四季平均换手约64.9%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.32%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：东方财富、中际旭创、农业银行、宁德时代、工商银行。2026 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 13.85%，电力设备 由 0% 至 9.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 16.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方财富、中际旭创、农业银行、宁德时代，退出 三花智控、五洲新春、伟创电气、拓普集团，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+5.36pp)、电力设备(+9.84pp)、银行(+9.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.04%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.32pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.04%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.32%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.32%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：—；退出：—

2026-06-30 新进：东方财富、中际旭创、农业银行、宁德时代、工商银行、帝尔激光、精智达、芯原股份、芯源微；退出：三花智控、五洲新春、伟创电气、拓普集团、斯菱智驱、模塑科技、海光信息、绿的谐波、震裕科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 5/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。