金信消费升级股票C
(006693)公募股票型572021 自然年 · 重仓透视
金信消费升级股票C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金信消费升级股票C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.51%，四季平均换手约85.2%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.12%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 5.12%）。四季度新进Top10：中天科技、乐歌股份、亨通光电、新洁能、新莱应材。2021 年调仓：新进 23 笔（5 盈 / 18 亏）；退出 23 笔（规避 15 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.5100% |
| 平均换手 | 85.2000% |
| 持股集中度 | 0.0209 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 轻工制造 与 电子 两条主线展开：轻工制造 持仓占比由 0% 调整至 11.64%，电子 由 7.47% 至 10.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 7.47% 升至 22.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 全志科技、富满微、广誉远、明微电子，退出 上海机场、中国平安、五粮液、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 富满电子、心脉医疗、爱尔眼科、紫光国微，退出 士兰微、富满微、广誉远、星源材质，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中天科技、乐歌股份、亨通光电、新洁能，退出 全志科技、富满电子、心脉医疗、明微电子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、交通运输、医药生物 等方向；净加仓 电子(+2.68pp)、机械设备(+4.41pp)、通信(+10.14pp)；净降配 非银金融(-3.76pp)、交通运输(-3.16pp)、医药生物(-16.88pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.12%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.12pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.12%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.12% | +5.12 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 11.64% | +11.64 |
| 电子 | 7.47% | 22.28% | 18.48% | 10.15% | +2.68 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 10.14% | +10.14 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.7% | +9.70 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.48% | +7.48 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.41% | +4.41 |
| 非银金融 | 3.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.76 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.02% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 3.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.16 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.64% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 4.33% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 16.88% | 15.65% | 17.54% | 0.0% | -16.88 |
| 食品饮料 | 8.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.29 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 5.12% | +5.12 | 明显加仓 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：全志科技、富满微、广誉远、明微电子、星源材质、春光科技、美诺华、药明康德；退出：上海机场、中国平安、五粮液、恒瑞医药、爱尔眼科、贵州茅台、通策医疗、韦尔股份
2021-09-30 新进：富满电子、心脉医疗、爱尔眼科、紫光国微、贝达药业、金山办公；退出：士兰微、富满微、广誉远、星源材质、春光科技、美诺华
2021-12-31 新进：中天科技、乐歌股份、亨通光电、新洁能、新莱应材、景嘉微、江化微、睿创微纳、裕同科技、露笑科技；退出：全志科技、富满电子、心脉医疗、明微电子、泰格医药、爱尔眼科、紫光国微、药明康德、贝达药业、金山办公
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 全志科技 | 6.17 | -17.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 星源材质 | 4.33 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 富满微 | 4.93 | -15.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 广誉远 | 4.74 | -29.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 3.7 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美诺华 | 3.5 | -26.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 春光科技 | 3.64 | -38.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 明微电子 | 5.15 | -4.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 3.78 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 3.26 | 19.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 上海机场 | 3.16 | -16.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 4.65 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.51 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 通策医疗 | 4.52 | 64.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 3.76 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 韦尔股份 | 3.48 | 25.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 4.23 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 2.93 | -20.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贝达药业 | 3.22 | -14.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 心脉医疗 | 3.15 | -9.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金山办公 | 3.02 | -6.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 星源材质 | 4.33 | 8.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 士兰微 | 6.03 | 1.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 广誉远 | 4.74 | -29.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美诺华 | 3.5 | -26.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 春光科技 | 3.64 | -38.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 露笑科技 | 7.48 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 裕同科技 | 4.34 | -22.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新莱应材 | 4.41 | 14.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 景嘉微 | 4.95 | -36.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 乐歌股份 | 7.3 | -37.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亨通光电 | 5.02 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中天科技 | 5.12 | 0.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江化微 | 4.77 | 9.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新洁能 | 5.38 | -17.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 睿创微纳 | 4.75 | -42.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 4.23 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 2.93 | -20.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 3.21 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 全志科技 | 4.97 | -12.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贝达药业 | 3.22 | -14.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 富满电子 | 4.75 | -27.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 5.03 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 心脉医疗 | 3.15 | -9.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金山办公 | 3.02 | -6.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 明微电子 | 4.53 | -31.5 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/18；退出 规避/错失 15/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。