圆信永丰高端制造A

圆信永丰高端制造A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

圆信永丰高端制造A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.99%，四季平均换手约82.1%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：嘉元科技、微导纳米、星源材质、杭可科技、海亮股份。2026 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 34.03% 调整至 34.85%，机械设备 由 4.96% 至 9.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 先导智能、利元亨、华自科技、恩捷股份，退出 华盛锂电、天铁科技、微导纳米、海目星。Q3 有色金属行业持仓占比从 4.48% 升至 15.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天赐材料、尚太科技、新宙邦、永兴材料，退出 利元亨、华自科技、厦钨新能、杭可科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 嘉元科技、微导纳米、星源材质、杭可科技，退出 先导智能、天赐材料、尚太科技、恩捷股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、轻工制造 等方向；净加仓 有色金属(+4.44pp)、机械设备(+4.81pp)；净降配 基础化工(-4.68pp)、轻工制造(-4.75pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.89%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-4.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.87% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 华盛锂电 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.89%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.87% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 华盛锂电 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：先导智能、利元亨、华自科技、恩捷股份、杭可科技、海亮股份；退出：华盛锂电、天铁科技、微导纳米、海目星、英联股份、远航精密

2026-03-31 新进：天赐材料、尚太科技、新宙邦、永兴材料、湖南裕能、盛新锂能、西藏矿业；退出：利元亨、华自科技、厦钨新能、杭可科技、海亮股份、璞泰来、纳科诺尔

2026-06-30 新进：嘉元科技、微导纳米、星源材质、杭可科技、海亮股份、海目星、联赢激光、骄成超声；退出：先导智能、天赐材料、尚太科技、恩捷股份、永兴材料、湖南裕能、盛新锂能、西藏矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 9/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。