前海联合泳隽混合C

前海联合泳隽混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

前海联合泳隽混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.26%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.61%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：三利谱、启明星辰、闻泰科技、雅克科技。2024 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 基础化工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 5.61% 调整至 12.17%，基础化工 由 5.98% 至 7.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中航高科、贝泰妮、贝达药业、迈瑞医疗，退出 万华化学、三利谱、卓胜微、宁德时代。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 8.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、卓胜微、恒瑞医药、汇川技术，退出 中航高科、启明星辰、江波龙、贝泰妮，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三利谱、启明星辰、闻泰科技、雅克科技，退出 卓胜微、爱美客、贝达药业、风华高科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 基础化工(+1.54pp)、机械设备(+6.61pp)、社会服务(+5.05pp)；净降配 电子(-1.64pp)、房地产(-1.64pp)、电力设备(-5.68pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.03%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.03%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.03%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中航高科、贝泰妮、贝达药业、迈瑞医疗、锦江酒店、风华高科；退出：万华化学、三利谱、卓胜微、宁德时代、恒瑞医药、招商积余

2024-09-30 新进：万华化学、卓胜微、恒瑞医药、汇川技术、爱美客；退出：中航高科、启明星辰、江波龙、贝泰妮、闻泰科技

2024-12-31 新进：三利谱、启明星辰、闻泰科技、雅克科技；退出：卓胜微、爱美客、贝达药业、风华高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。