浦银安盛先进制造混合A

浦银安盛先进制造混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银安盛先进制造混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.24%，四季平均换手约44.6%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.77%)、半导体设备/材料(6.45%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比14.89%→期末 15.22%）。最近一季新进Top10：思瑞浦、生益科技、领益智造。2026 年调仓：新进 9 笔（3 盈 / 6 亏）；退出 6 笔（规避 6 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 25.21% 调整至 59.06%。

Q2 末换仓：新进 双环传动、星宸科技、杰克科技、蓝思科技，退出 联芸科技。Q3 再平衡：新进 圣邦股份、鹏鼎控股，退出 伯特利、双环传动、杰克科技、汇川技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 37.63% 升至 59.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 思瑞浦、生益科技、领益智造，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电子(+33.85pp)；净降配 汽车(-5.88pp)、机械设备(-6.18pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.91pp)；相应下降：半导体设备/材料(-1.58pp)、新能源/电力设备(-4.91pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 15.22% 为全年高点；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 12.94% 为全年高点，此后逐步收敛至 6.45%；主要经由 中芯国际、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.91% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：双环传动、星宸科技、杰克科技、蓝思科技；退出：联芸科技

2026-03-31 新进：圣邦股份、鹏鼎控股；退出：伯特利、双环传动、杰克科技、汇川技术、蓝思科技

2026-06-30 新进：思瑞浦、生益科技、领益智造；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/6；退出 规避/错失 6/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。