嘉实长青竞争优势股票C
(007134)公募权益主动型股票型2023 自然年 · 重仓透视
嘉实长青竞争优势股票C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实长青竞争优势股票C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.93%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、上海沿浦、东华测试、天士力、指南针。2023 年调仓：新进 18 笔（3 盈 / 15 亏）；退出 18 笔（规避 17 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.9300% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0330 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 15.71% 调整至 25.76%，计算机 由 8.23% 至 9.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST人福、伊力特、伯特利、德赛西威，退出 中控技术、乐普医疗、寿仙谷、广联达。Q3 计算机行业持仓占比从 5.73% 升至 22.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方财富、大华股份、昊海生科、能科科技，退出 ST人福、中材国际、伯特利、新产业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、上海沿浦、东华测试、天士力，退出 东方财富、伊力特、大华股份、德赛西威，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、国防军工、建筑装饰 等方向；净加仓 汽车(+6.65pp)、医药生物(+10.05pp)；净降配 轻工制造(-5.54pp)、国防军工(-6.86pp)、机械设备(-4.58pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.47%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 5.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 15.71% | 15.98% | 11.46% | 25.76% | +10.05 |
| 计算机 | 8.23% | 5.73% | 22.79% | 9.58% | +1.35 |
| 汽车 | 0.0% | 5.31% | 0.0% | 6.65% | +6.65 |
| 机械设备 | 10.63% | 6.59% | 5.63% | 6.05% | -4.58 |
| 电子 | 5.62% | 0.0% | 0.0% | 4.91% | -0.71 |
| 家用电器 | 0.0% | 5.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 5.54% | 7.01% | 7.11% | 0.0% | -5.54 |
| 国防军工 | 6.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.86 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 5.96% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 5.95% | 5.57% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 4.65% | 6.98% | 0.0% | 0.0% | -4.65 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST人福、伊力特、伯特利、德赛西威、新产业、美的集团；退出：中控技术、乐普医疗、寿仙谷、广联达、景嘉微、澜起科技
2023-09-30 新进：东方财富、大华股份、昊海生科、能科科技、财富趋势；退出：ST人福、中材国际、伯特利、新产业、美的集团
2023-12-31 新进：ST人福、上海沿浦、东华测试、天士力、指南针、沪电股份、派林生物；退出：东方财富、伊力特、大华股份、德赛西威、科德数控、能科科技、荣晟环保
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美的集团 | 5.47 | -5.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 德赛西威 | 5.73 | -7.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新产业 | 5.09 | 7.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | ST人福 | 5.06 | -10.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 伊力特 | 5.95 | -15.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 伯特利 | 5.31 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 广联达 | 8.23 | -56.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 乐普医疗 | 4.81 | -2.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 景嘉微 | 6.86 | -26.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 寿仙谷 | 4.88 | -12.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 澜起科技 | 5.62 | -17.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中控技术 | 5.93 | -39.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 大华股份 | 5.18 | -17.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 东方财富 | 5.96 | -7.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 能科科技 | 6.18 | -11.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 财富趋势 | 5.6 | -11.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 昊海生科 | 5.33 | -4.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 美的集团 | 5.47 | -5.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新产业 | 5.09 | 7.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | ST人福 | 5.06 | -10.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中材国际 | 6.98 | -11.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 伯特利 | 5.31 | -7.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 派林生物 | 5.5 | 3.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 沪电股份 | 4.91 | 36.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 东华测试 | 6.05 | -7.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 指南针 | 4.94 | -27.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | ST人福 | 4.6 | -21.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天士力 | 5.12 | -5.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 上海沿浦 | 6.65 | -14.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 大华股份 | 5.18 | -17.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 德赛西威 | 5.83 | -9.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 东方财富 | 5.96 | -7.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 伊力特 | 5.57 | -5.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 荣晟环保 | 7.11 | -18.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 能科科技 | 6.18 | -11.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 科德数控 | 5.63 | -1.53 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 3/15；退出 规避/错失 17/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。