京管泰富优势混合A

京管泰富优势混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

京管泰富优势混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.52%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.76%)、资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国核电、天山铝业、杭州银行、深南电路、立讯精密。2024 年调仓：新进 22 笔（14 盈 / 8 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 7.14%，汽车 由 0% 至 5.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、吉祥航空、宁德时代、川投能源，退出 万达电影、三特索道、中国中铁、华凯易佰。Q3 再平衡：新进 三一重工、徐工机械、招商港口、爱玛科技，退出 中际旭创、吉祥航空、国电电力、川投能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 7.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国核电、天山铝业、杭州银行、深南电路，退出 三一重工、兴蓉环境、招商港口、神州数码，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、环保、社会服务 等方向；净加仓 有色金属(+1.54pp)、电力设备(+2.76pp)、机械设备(+1.77pp)；净降配 国防军工(-2.07pp)、环保(-1.95pp)、社会服务(-2.15pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.4%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.76pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.56%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.76pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中际旭创、吉祥航空、宁德时代、川投能源、新集能源、紫金矿业、软控股份；退出：万达电影、三特索道、中国中铁、华凯易佰、洛阳钼业、睿创微纳、美的集团

2024-09-30 新进：三一重工、徐工机械、招商港口、爱玛科技、神州数码、美的集团、金山办公、顺丰控股；退出：中际旭创、吉祥航空、国电电力、川投能源、新集能源、杰瑞股份、紫金矿业、软控股份

2024-12-31 新进：中国核电、天山铝业、杭州银行、深南电路、立讯精密、红旗连锁、钱江摩托；退出：三一重工、兴蓉环境、招商港口、神州数码、美的集团、金山办公、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/8；退出 规避/错失 12/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。