前海开源裕和混合C
(007502)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
前海开源裕和混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
前海开源裕和混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.65%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.64%)。四季度新进Top10：东方日升、中国移动、南京银行、天合光能、宁德时代。2021 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.6500% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 东方财富、亿纬锂能、宁德时代、立讯精密，退出 中国太保、中国平安、平安银行、石头科技。Q3 再平衡：新进 凯莱英、北京银行、宁波银行、平安银行，退出 东方财富、中信证券、亿纬锂能、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方日升、中国移动、南京银行、天合光能，退出 凯莱英、北京银行、平安银行、康龙化成，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融 等方向；净降配 非银金融(-2.19pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.64% | 0.0% | 0.64% | +0.64 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 2.7% | 1.75% | 1.7% | 1.43% | -1.27 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.17% | 0.0% | 1.36% | +1.36 |
| 食品饮料 | 2.57% | 2.32% | 1.24% | 1.36% | -1.21 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.86% | +0.86 |
| 医药生物 | 0.69% | 0.96% | 0.79% | 0.27% | -0.42 |
| 非银金融 | 2.19% | 1.77% | 0.0% | 0.0% | -2.19 |
| 电子 | 0.0% | 0.63% | 0.42% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.42 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.64% | 0% | 0.64% | +0.64 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.64% | 0% | 0.64% | +0.64 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、亿纬锂能、宁德时代、立讯精密、药明康德；退出：中国太保、中国平安、平安银行、石头科技、顺鑫农业
2021-09-30 新进：凯莱英、北京银行、宁波银行、平安银行、康龙化成、成都银行、芯源微；退出：东方财富、中信证券、亿纬锂能、兴业银行、宁德时代、立讯精密、长春高新
2021-12-31 新进：东方日升、中国移动、南京银行、天合光能、宁德时代；退出：凯莱英、北京银行、平安银行、康龙化成、芯源微
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.63 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 0.53 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 0.89 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.64 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 0.42 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 平安银行 | 0.68 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺鑫农业 | 0.77 | -10.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.82 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国太保 | 0.8 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 石头科技 | 0.42 | 8.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 平安银行 | 0.53 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.43 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 0.27 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 康龙化成 | 0.26 | -34.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北京银行 | 0.43 | 1.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 成都银行 | 0.31 | 1.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 芯源微 | 0.42 | -30.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长春高新 | 0.54 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.63 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 0.53 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方财富 | 0.89 | 4.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.64 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中信证券 | 0.88 | 1.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.75 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方日升 | 0.34 | -28.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.64 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.86 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 南京银行 | 0.55 | 19.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天合光能 | 0.38 | -25.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平安银行 | 0.53 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 凯莱英 | 0.27 | -2.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 康龙化成 | 0.26 | -34.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北京银行 | 0.43 | 1.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 芯源微 | 0.42 | -30.85 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 12/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。