融通量化多策略混合C

融通量化多策略混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

融通量化多策略混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.54%，四季平均换手约73.33%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.62%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、东材科技、宏景科技、德福科技、生益科技。2026 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.43% 调整至 17.08%。

Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、剑桥科技、德明利、沪电股份。Q3 再平衡：新进 三生国健、佰维存储、协创数据、桂林旅游，退出 亿纬锂能、德明利、沪电股份、海博思创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.26% 升至 17.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、东材科技、宏景科技、德福科技，退出 三生国健、佰维存储、剑桥科技、桂林旅游，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+14.65pp)、电力设备(+1.94pp)、计算机(+2.76pp)；净降配 通信(-2.32pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：AI算力/光模块(-1.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 5.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.62%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：亿纬锂能、剑桥科技、德明利、沪电股份、海博思创、源杰科技、阳光电源；退出：—

2026-03-31 新进：三生国健、佰维存储、协创数据、桂林旅游、歌力思、皇氏集团；退出：亿纬锂能、德明利、沪电股份、海博思创、胜宏科技、阳光电源

2026-06-30 新进：东山精密、东材科技、宏景科技、德福科技、生益科技、长川科技；退出：三生国健、佰维存储、剑桥科技、桂林旅游、歌力思、皇氏集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。