工银产业升级股票A

工银产业升级股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

工银产业升级股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.06%，四季平均换手约66.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中科飞测、京仪装备、巨化股份、江南新材、芯原股份。2026 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 10.61% 调整至 12.06%，基础化工 由 7.67% 至 8.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中际旭创、新易盛、麦格米特，退出 吉比特、灿勤科技、翱捷科技。Q3 再平衡：新进 亚钾国际、宁德时代、尚太科技、绿联科技，退出 中际旭创、巨化股份、德明利、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.72% 升至 12.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科飞测、京仪装备、巨化股份、江南新材，退出 亚钾国际、华鲁恒升、宁德时代、源杰科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、通信 等方向；净加仓 机械设备(+2.56pp)、电力设备(+3.95pp)、有色金属(+4.5pp)；净降配 传媒(-2.83pp)、通信(-2.47pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.9%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.9%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.48%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.48%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中际旭创、新易盛、麦格米特；退出：吉比特、灿勤科技、翱捷科技

2026-03-31 新进：亚钾国际、宁德时代、尚太科技、绿联科技；退出：中际旭创、巨化股份、德明利、新易盛、麦格米特

2026-06-30 新进：中科飞测、京仪装备、巨化股份、江南新材、芯原股份、金盘科技；退出：亚钾国际、华鲁恒升、宁德时代、源杰科技、绿联科技、运达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。