九泰盈丰量化灵活配置混合

(007849)公募混合型
+添加自选
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净值估算 [2024-05-17   ]
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  • 基金经理：张鹏程
  • 产品类型：契约型开放式
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  • 申购状态：可以申购
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  • 投资风格：
  • 管理公司：九泰
基本信息
基金简称 九泰盈丰量化灵活配置混合 基金全称 九泰盈丰量化多策略灵活配置混合型证券投资基金
基金代码 007849 成立日期 ---
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 九泰基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金经理 张鹏程 运作方式 契约型开放式
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
投资目标 本基金主要采用量化投资策略指导构建投资组合,强调投资纪律,力争在控制风险的前提下实现基金资产的长期稳健增值。
投资风格 --
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市交易的股票(包含中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、债券(含国债、金融债、地方政府债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略 本基金主要采用量化投资策略指导构建投资组合,强调投资纪律,力争在控制风险的前提下实现基金资产的长期稳健增值。 大类资产配置策略 本基金的股票投资组合比例将按照沪深300指数PE(TTM)估值水平进行调整。本基金的具体资产配置比例如下: (1)当沪深300指数的PE(TTM)估值处于历史后20%分位,本基金股票资产占基金资产的比例为50%-95%。 (2)当沪深300指数的PE(TTM)估值处于历史前20%分位,本基金股票资产占基金资产的比例为0%-45%。 (3)除上述两种情况以外,本基金股票资产占基金资产的比例25%-70%。 上述资产配置比例的方法,是指将沪深300指数发布至最近一个交易日的可取值的每日PE(TTM)估值按从高到低排序,最高数值记为100%分位,最低数值记为0%分位,通过观察最近一个交易日的PE(TTM)估值在全部数值中所处的分位,来确定本基金股票资产占基金资产的比例。 基金管理人应当自上述条件触发之日的下一工作日起10个交易日内将本基金股票资产比例调整至符合上述比例范围。 股票投资策略 本基金采用三种量化模型进行股票投资,选取并持有预期收益较好的行业和股票构成投资组合,通过仓位控制规避可能的市场下跌风险,并充分利用不同模型在不同市场环境下的适应性及其互补优势,在复杂多变的市场环境下,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。 (1)风险预测模型。该模型使用股票市场的多维度要素进行量化建模,预测股票指数可能发生的系统性下跌风险,在模型提示有下跌风险时,通过降低组合的股票仓位,一定程度保护投资者的净值安全。该模型的多维度要素主要包括市场情绪要素、基本面要素、资金面要素等。 (2)行业轮动模型。该模型采用多因素打分的框架,从公司数据、行业数据等出发,建立量化模型,评估行业的投资价值和预期收益;同时,综合考虑行业风险度、行业流动性等因素,优化决定组合中的行业权重配置。该模型主要包括微观变化模型、中观配置模型、宏观轮动模型等。微观变化模型从行业内上市公司的数据出发,分析行业中短期的变化;中观配置模型从行业数据、产业数据、行业关联关系等方面出发,构建行业配置模型;宏观轮动模型从宏观经济的运行规律、产业政策的走势影响等方面,构建行业轮动模型。三个模型综合加权打分,得到每个行业的分值,以之进行行业配置。 (3)多因子选股模型。该模型从上市公司的各项数据出发,对个股进行建模打分,从多个维度甄选行业内的个股进行配置。该模型主要包括价值因子(市盈率、未来三年预期市盈率、市净率、市销率、未来三年预期市销率等)、成长因子(盈利增长率、现金流增长率、收入增长率等)、质量因子(经营现金流、税费增长率等)、动量因子(盈利动量、营收动量等)、市场情绪因子(交易量变化、波动率变化、收益率变化等)、分析师因子(分析师预期盈利情况、分析师预期营收情况等)、资金流因子(资金净买入卖出情况、资金流入流出情况等)等。 上述三种量化模型自上而下、相互独立操作,即风险预测模型确定组合的仓位、行业轮动模型确定组合的行业配置、多因子选股模型确定行业内的个股权重。本基金通过充分利用三个量化模型,及其在不同市场环境下的互补优势,力争获取超越业绩比较基准的收益。 债券投资策略 本基金通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素的基础上,构建债券投资组合。本基金运用久期控制策略、期限结构配置策略、类属配置策略、骑乘策略、杠杆放大策略等多种策略进行债券投资。 股指期货投资策略 本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。 基金管理人可运用股指期货,提高投资效率,更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,本基金可以相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新或相关公告中公告。 资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。