招商量化精选股票C

一、投资风格总览

在 王平（007950）担任 招商量化精选股票C 基金经理期间（2019-09-11 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 14.6837%，持股集中度 均值约 0.0022，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 79.3857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 93.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 80.98%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.54%；建筑业 2.5%。
• 2025-03-31：制造业 80.98%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.54%；建筑业 2.5%。
• 2025-06-30：制造业 80.57%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.18%；建筑业 2.39%。
• 2025-09-30：制造业 80.57%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.18%；建筑业 2.39%。
• 2025-12-31：制造业 80.57%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.18%；建筑业 2.39%。
• 2026-03-31：制造业 80.57%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.18%；建筑业 2.39%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（80.98%） 变为 制造业（80.57%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 吉比特（603444）占净值 1.68%，较上季 加仓。
• 丽臣实业（001218）占净值 1.62%，较上季 减仓。
• 东宏股份（603856）占净值 1.53%，较上季 新进。
• 菲达环保（600526）占净值 1.52%，较上季 加仓。
• 楚天科技（300358）占净值 1.5%，较上季 新进。
• 立中集团（300428）占净值 1.43%，较上季 新进。
• 千金药业（600479）占净值 1.38%，较上季 新进。
• 移远通信（603236）占净值 1.35%，较上季 加仓。
• 贵州轮胎（000589）占净值 1.35%，较上季 新进。
• 盾安环境（002011）占净值 1.31%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 14.67%，持股集中度 为 0.0022。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：82.4%、94.7%、46.2%、100.0%、82.4%、75.0%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：7、9、3、10、7、6、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 吉比特（603444）加仓，占净值 1.68%（2026-03-31）。
• 丽臣实业（001218）减仓，占净值 1.62%（2026-03-31）。
• 东宏股份（603856）新进，占净值 1.53%（2026-03-31）。
• 菲达环保（600526）加仓，占净值 1.52%（2026-03-31）。
• 楚天科技（300358）新进，占净值 1.5%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0022，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2019-09-11 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 260.15%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。