汇添富大盘核心资产混合A
(008063)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
汇添富大盘核心资产混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富大盘核心资产混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.09%，四季平均换手约76.67%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.84%)、新能源/电力设备(3.18%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.84%）。四季度新进Top10：宁德时代、泸州老窖、顺丰控股。2021 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 6 笔（规避 2 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.0900% |
| 平均换手 | 76.6700% |
| 持股集中度 | 0.0255 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 电力设备 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 14.29% 调整至 24.14%，电力设备 由 0% 至 4.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 JS环球生活、信达生物、君实生物、敏华控股，退出 中国中免、五粮液、美年健康、药明康德。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 17.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国中免、五粮液、亿纬锂能、北方华创，退出 JS环球生活、信达生物、君实生物、敏华控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宁德时代、泸州老窖、顺丰控股，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 交通运输(+4.75pp)、电子(+3.84pp)、电力设备(+4.94pp)；净降配 医药生物(-6.98pp)、商贸零售(-1.96pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.04%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.18pp)、半导体设备/材料(+3.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.84pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.02%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 4.04% | 3.84% | +3.84 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.18% | +3.18 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 14.29% | 0.0% | 17.23% | 24.14% | +9.85 |
| 商贸零售 | 8.33% | 0.0% | 7.78% | 6.37% | -1.96 |
| 医药生物 | 12.23% | 10.04% | 6.63% | 5.25% | -6.98 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.08% | 4.94% | +4.94 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.75% | +4.75 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 4.04% | 3.84% | +3.84 |
| 计算机 | 0.0% | 1.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 8.24% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 6.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 4.04% | 3.84% | +3.84 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 4.04% | 7.02% | +7.02 | 明显加仓 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 3.18% | +3.18 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：JS环球生活、信达生物、君实生物、敏华控股、李宁、海吉亚医疗、美团-W、腾讯控股、药明生物、金蝶国际；退出：中国中免、五粮液、美年健康、药明康德、贵州茅台、迈瑞医疗
2021-09-30 新进：中国中免、五粮液、亿纬锂能、北方华创、舍得酒业、药明康德、贵州茅台；退出：JS环球生活、信达生物、君实生物、敏华控股、李宁、海吉亚医疗、美团-W、腾讯控股、药明生物、金蝶国际
2021-12-31 新进：宁德时代、泸州老窖、顺丰控股；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金蝶国际 | 1.61 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 8.24 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | JS环球生活 | 1.51 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 信达生物 | 2.05 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 君实生物 | 1.54 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 敏华控股 | 2.24 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明生物 | 10.04 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 李宁 | 1.26 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美团-W | 6.61 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海吉亚医疗 | 2.17 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 9.35 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美年健康 | 3.51 | -40.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.58 | 20.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.94 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 8.33 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 药明康德 | 4.14 | 11.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 9.04 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 4.04 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.08 | 19.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.49 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 4.7 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国中免 | 7.78 | -15.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 6.63 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金蝶国际 | 1.61 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 8.24 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | JS环球生活 | 1.51 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 信达生物 | 2.05 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 君实生物 | 1.54 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 敏华控股 | 2.24 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明生物 | 10.04 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 李宁 | 1.26 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美团-W | 6.61 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海吉亚医疗 | 2.17 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 4.06 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 顺丰控股 | 4.75 | -33.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 3.18 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 2/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。