广发优质生活混合A

广发优质生活混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发优质生活混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.64%，四季平均换手约85.73%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.98%)、AI算力/光模块(3.88%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.88%）。最近一季新进Top10：中国巨石、中科飞测、中际旭创、京东方A、兆易创新。2026 年调仓：新进 22 笔（4 盈 / 18 亏）；退出 18 笔（规避 17 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 22.39%，机械设备 由 0% 至 12.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST喜临门、世纪华通、中国东航、众兴菌业，退出 上海家化、吉比特、完美世界、百润股份。Q3 再平衡：新进 双汇发展、比亚迪、紫燕食品、黄山旅游，退出 ST喜临门、中国东航、巨人网络、盐津铺子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 22.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、中科飞测、中际旭创、京东方A，退出 世纪华通、众兴菌业、兔宝宝、双汇发展，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、食品饮料、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+12.84pp)、通信(+3.79pp)、建筑材料(+4.19pp)；净降配 美容护理(-2.81pp)、食品饮料(-4.83pp)、传媒(-16.37pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.98%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.98pp)、AI算力/光模块(+3.88pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.88%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST喜临门、世纪华通、中国东航、众兴菌业、兔宝宝、安井食品、巨人网络、盐津铺子、英科医疗；退出：上海家化、吉比特、完美世界、百润股份

2026-03-31 新进：双汇发展、比亚迪、紫燕食品、黄山旅游；退出：ST喜临门、中国东航、巨人网络、盐津铺子、英科医疗

2026-06-30 新进：中国巨石、中科飞测、中际旭创、京东方A、兆易创新、冰轮环境、杰瑞股份、海光信息、雅克科技；退出：世纪华通、众兴菌业、兔宝宝、双汇发展、安井食品、恺英网络、比亚迪、紫燕食品、黄山旅游

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/18；退出 规避/错失 17/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。