广发优质生活混合A

广发优质生活混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

广发优质生活混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.69%，四季平均换手约80.97%。四季度新进Top10：ST喜临门、世纪华通、中国东航、众兴菌业、兔宝宝。2025 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 食品饮料 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 19.85%，食品饮料 由 4.71% 至 8.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东鹏饮料、小商品城、成都银行、江苏银行。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 16.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海家化、吉比特、完美世界、恺英网络，退出 东鹏饮料、中宠股份、大地海洋、小商品城，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST喜临门、世纪华通、中国东航、众兴菌业，退出 上海家化、吉比特、完美世界、百润股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、汽车、环保 等方向；净加仓 食品饮料(+4.1pp)、轻工制造(+4.53pp)、交通运输(+3.46pp)；净降配 社会服务(-4.53pp)、汽车(-5.75pp)、环保(-2.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：东鹏饮料、小商品城、成都银行、江苏银行、海大集团；退出：—

2025-09-30 新进：上海家化、吉比特、完美世界、恺英网络、百润股份；退出：东鹏饮料、中宠股份、大地海洋、小商品城、成都银行、比亚迪、江苏银行、海大集团、盐津铺子、祥源文旅

2025-12-31 新进：ST喜临门、世纪华通、中国东航、众兴菌业、兔宝宝、安井食品、巨人网络、盐津铺子、英科医疗；退出：上海家化、吉比特、完美世界、百润股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 13/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。