宏利消费行业量化精选混合C

宏利消费行业量化精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利消费行业量化精选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.51%，四季平均换手约83.93%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：兴业科技、养元饮品、凯莱英、比音勒芬、毕得医药。2026 年调仓：新进 23 笔（4 盈 / 19 亏）；退出 23 笔（规避 19 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 纺织服饰 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.05%。

Q2 末换仓：新进 乖宝宠物、新乳业、百龙创园、迈普医学，退出 山西汾酒、惠泰医疗、海大集团、石头科技。Q3 再平衡：新进 冠农股份、大参林、奥锐特、富临精工，退出 乖宝宠物、恒瑞医药、新乳业、春风动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 纺织服饰行业持仓占比从 2.18% 升至 6.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兴业科技、养元饮品、凯莱英、比音勒芬，退出 冠农股份、大参林、奥锐特、富临精工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净加仓 纺织服饰(+6.05pp)、电力设备(+2.58pp)；净降配 汽车(-3.99pp)、农林牧渔(-3.21pp)、家用电器(-7.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-6.19pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：乖宝宠物、新乳业、百龙创园、迈普医学；退出：山西汾酒、惠泰医疗、海大集团、石头科技

2026-03-31 新进：冠农股份、大参林、奥锐特、富临精工、康弘药业、涛涛车业、百隆东方、科博达、隆鑫通用；退出：乖宝宠物、恒瑞医药、新乳业、春风动力、比亚迪、特宝生物、百龙创园、美的集团、迈普医学

2026-06-30 新进：兴业科技、养元饮品、凯莱英、比音勒芬、毕得医药、海信视像、百利天恒、福达股份、美迪西、麦格米特；退出：冠农股份、大参林、奥锐特、富临精工、康弘药业、涛涛车业、百隆东方、科博达、药明康德、隆鑫通用

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/19；退出 规避/错失 19/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。