大成恒享混合A

大成恒享混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

大成恒享混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.06%，四季平均换手约94.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.89%)、资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东方雨虹、中国电建、以岭药业、兴发集团、天壕能源。2021 年调仓：新进 26 笔（11 盈 / 15 亏）；退出 26 笔（规避 14 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 中金公司、同仁堂、星源材质、海康威视，退出 伊利股份、工商银行、浦发银行、海容冷链。Q3 再平衡：新进 华友钴业、华能国际、华鲁恒升、国电南瑞，退出 中金公司、同仁堂、招商银行、星源材质，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方雨虹、中国电建、以岭药业、兴发集团，退出 华友钴业、华能国际、华鲁恒升、国电南瑞，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、银行 等方向；净降配 食品饮料(-2.7pp)、银行(-2.94pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.41% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.41% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中金公司、同仁堂、星源材质、海康威视、璞泰来、立讯精密、紫金矿业、赛轮轮胎、隆基绿能；退出：伊利股份、工商银行、浦发银行、海容冷链、海尔智家、艾华集团、贵州茅台、长江电力、陕西煤业

2021-09-30 新进：华友钴业、华能国际、华鲁恒升、国电南瑞、宁德时代、振华科技、江海股份、长城汽车；退出：中金公司、同仁堂、招商银行、星源材质、海康威视、璞泰来、立讯精密、紫金矿业、隆基绿能

2021-12-31 新进：东方雨虹、中国电建、以岭药业、兴发集团、天壕能源、明泰铝业、爱美客、苏博特、长盈精密；退出：华友钴业、华能国际、华鲁恒升、国电南瑞、振华科技、江海股份、赛轮轮胎、长城汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/15；退出 规避/错失 14/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。