睿远均衡价值三年持有混合A

一、投资风格总览

在 赵枫（008969）担任 睿远均衡价值三年持有混合A 基金经理期间（2020-02-21 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 34.995%，持股集中度 均值约 0.0207，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 54.6857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 30.41%；水利、环境和公共设施管理业 7.19%；金融业 3.19%。
• 2025-03-31：制造业 32.1%；水利、环境和公共设施管理业 6.98%；租赁和商务服务业 3.49%。
• 2025-06-30：制造业 24.75%；金融业 6.82%；水利、环境和公共设施管理业 6.61%。
• 2025-09-30：制造业 29.62%；租赁和商务服务业 6.35%；水利、环境和公共设施管理业 5.53%。
• 2025-12-31：制造业 32.16%；水利、环境和公共设施管理业 6.75%；金融业 3.37%。
• 2026-03-31：制造业 36.32%；水利、环境和公共设施管理业 6.22%；金融业 4.09%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（32.03%） 变为 制造业（36.32%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 9.75%，较上季 减仓。
• 美的集团（000333）占净值 9.51%，较上季 加仓。
• 伟明环保（603568）占净值 5.55%，较上季 减仓。
• 立讯精密（002475）占净值 5.05%，较上季 加仓。
• TCL科技（000100）占净值 3.36%，较上季 新进。
• 格力电器（000651）占净值 3.06%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 36.28%，持股集中度 为 0.0262。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：63.6%、50.0%、45.5%、69.2%、50.0%、50.0%、54.5%。
对应新进入前十大个股数量：1、5、1、6、0、5、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 9.75%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）加仓，占净值 9.51%（2026-03-31）。
• 伟明环保（603568）减仓，占净值 5.55%（2026-03-31）。
• 立讯精密（002475）加仓，占净值 5.05%（2026-03-31）。
• TCL科技（000100）新进，占净值 3.36%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0207，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-02-21 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 61.79%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。