财通科技创新混合A

财通科技创新混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

财通科技创新混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.02%，四季平均换手约80.9%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(16.73%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 16.73%）。最近一季新进Top10：优迅股份、瑞可达、长芯博创。2026 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 49.15%，电子 由 0% 至 22.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、京新药业、寒武纪、新易盛，退出 中材科技、华纳药厂、吉贝尔、塞力医疗。Q3 通信行业持仓占比从 12.38% 升至 62.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中天科技、仕佳光子、天孚通信、太辰光，退出 京新药业、寒武纪、景旺电子、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 优迅股份、瑞可达、长芯博创，退出 中天科技、永鼎股份、烽火通信、长飞光纤，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、建筑材料、医药生物 等方向；净加仓 电子(+22.67pp)、通信(+49.15pp)；净降配 美容护理(-8.64pp)、建筑材料(-4.9pp)、医药生物(-24.64pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（6.43%→14.84%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+16.73pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 16.73%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.66%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、京新药业、寒武纪、新易盛、景旺电子、沪电股份、涛涛车业、生益电子、福晶科技、铜冠铜箔；退出：中材科技、华纳药厂、吉贝尔、塞力医疗、延江股份、柳药集团

2026-03-31 新进：中天科技、仕佳光子、天孚通信、太辰光、永鼎股份、源杰科技、烽火通信、长飞光纤；退出：京新药业、寒武纪、景旺电子、沪电股份、涛涛车业、生益电子、福晶科技、铜冠铜箔

2026-06-30 新进：优迅股份、瑞可达、长芯博创；退出：中天科技、永鼎股份、烽火通信、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。