财通科技创新混合A

财通科技创新混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

财通科技创新混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.69%，四季平均换手约78.07%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.9%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 5.9%）。四季度新进Top10：新易盛、福瑞医科、药康生物、通富微电。2023 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 电子 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 32.08%，电子 由 4.38% 至 12.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 南方传媒、同花顺、新莱应材、泓博医药，退出 中文在线、华能国际、唐人神、大唐发电。Q3 再平衡：新进 三七互娱、华亚智能、华懋科技、国际医学，退出 南方传媒、同花顺、新莱应材、泓博医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 16.23% 升至 32.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 新易盛、福瑞医科、药康生物、通富微电，退出 恒为科技、浪潮信息、科前生物、紫天科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、公用事业 等方向；净加仓 医药生物(+32.08pp)、计算机(+5.74pp)、通信(+2.05pp)；净降配 农林牧渔(-4.78pp)、公用事业(-17.1pp)、汽车(-13.6pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.25%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.9pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.9pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：南方传媒、同花顺、新莱应材、泓博医药、科前生物、科大讯飞、移远通信、紫天退、迈威生物；退出：中文在线、华能国际、唐人神、大唐发电、平治信息、拓普集团、新泉股份、旭升集团、粤电力A

2023-09-30 新进：三七互娱、华亚智能、华懋科技、国际医学、恒为科技、浪潮信息、福昕软件、紫天科技；退出：南方传媒、同花顺、新莱应材、泓博医药、科大讯飞、移远通信、紫天退、雅克科技

2023-12-31 新进：新易盛、福瑞医科、药康生物、通富微电；退出：恒为科技、浪潮信息、科前生物、紫天科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。