富国新材料新能源混合A

富国新材料新能源混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国新材料新能源混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.64%，四季平均换手约63.5%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.22%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：德业股份、新宙邦、长川科技、阳光电源。2026 年调仓：新进 14 笔（1 盈 / 13 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 电力设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 24.24% 调整至 26.07%，电力设备 由 0% 至 17.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、五洲新春、恒勃股份、新泉股份，退出 三花智控、寒武纪、拓普集团、美湖股份。Q3 汽车行业持仓占比从 19.1% 升至 31.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 宁德时代、斯菱智驱、福赛科技、统联精密，退出 东山精密、五洲新春、新易盛、浙江荣泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 德业股份、新宙邦、长川科技、阳光电源，退出 峰岹科技、恒勃股份、统联精密、钧达股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 电力设备(+17.07pp)、汽车(+1.83pp)；净降配 电子(-5.46pp)、通信(-5.7pp)、家用电器(-7.48pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.84%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+9.22pp)；相应下降：AI算力/光模块(-7.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 7.96% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.22%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.22%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、五洲新春、恒勃股份、新泉股份、长盈精密；退出：三花智控、寒武纪、拓普集团、美湖股份、隆盛科技

2026-03-31 新进：宁德时代、斯菱智驱、福赛科技、统联精密、钧达股份；退出：东山精密、五洲新春、新易盛、浙江荣泰、长盈精密

2026-06-30 新进：德业股份、新宙邦、长川科技、阳光电源；退出：峰岹科技、恒勃股份、统联精密、钧达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/13；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。