广发招享混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发招享混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.45%，四季平均换手约62.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.25%)。四季度新进Top10：中国平安、寿仙谷、济川药业、爱尔眼科、百润股份。2021 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.4500% |
| 平均换手 | 62.4700% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 机械设备、电力设备。
Q2 末换仓：新进 九号公司、外高桥、石基信息、贵州茅台，退出 上海电气。Q3 再平衡：新进 广联达、洪城环境、海兰信、海康威视，退出 中国平安、中控技术、九号公司、外高桥，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、寿仙谷、济川药业、爱尔眼科，退出 洪城环境、海康威视、石基信息，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+1.75pp)、食品饮料(+1.72pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.42% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.42% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.83% | 2.18% | 1.41% | 1.25% | +0.42 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.75% | +1.75 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.67% | 1.13% | 1.72% | +1.72 |
| 机械设备 | 2.48% | 3.21% | 1.41% | 1.25% | -1.23 |
| 计算机 | 0.0% | 0.67% | 2.73% | 0.95% | +0.95 |
| 非银金融 | 0.86% | 0.56% | 0.0% | 0.94% | +0.08 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.29% | 1.58% | 0.65% | +0.65 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.84% | 0.43% | +0.43 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.9% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.76% | 0.85% | 0.0% | 0.0% | -0.76 |
| 汽车 | 0.0% | 0.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 1.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.06 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.83% | 2.18% | 1.41% | 1.25% | +0.42 | 辅助配置 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.83% | 2.18% | 1.41% | 1.25% | +0.42 | 辅助配置 | 汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：九号公司、外高桥、石基信息、贵州茅台、顺丰控股；退出：上海电气
2021-09-30 新进：广联达、洪城环境、海兰信、海康威视；退出：中国平安、中控技术、九号公司、外高桥、徐工机械、视源股份
2021-12-31 新进：中国平安、寿仙谷、济川药业、爱尔眼科、百润股份；退出：洪城环境、海康威视、石基信息
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 石基信息 | 0.67 | 8.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 顺丰控股 | 1.29 | -3.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.67 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 外高桥 | 0.66 | -11.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 九号公司 | 0.45 | -4.96 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 上海电气 | 1.06 | -23.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广联达 | 0.56 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 0.87 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海兰信 | 0.84 | 35.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 洪城环境 | 0.9 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 徐工机械 | 0.64 | 9.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 视源股份 | 0.85 | -36.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 外高桥 | 0.66 | -11.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 0.56 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中控技术 | 0.39 | -10.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 九号公司 | 0.45 | -4.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 百润股份 | 0.51 | -39.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 爱尔眼科 | 0.43 | -25.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 济川药业 | 0.44 | -7.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.94 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 寿仙谷 | 0.88 | 0.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 石基信息 | 1.3 | 12.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 0.87 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 洪城环境 | 0.9 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 8/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。