宏利价值长青混合A

宏利价值长青混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利价值长青混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.43%，四季平均换手约85.9%。最近一季新进Top10：传音控股、华勤技术、思特威、歌尔股份、水晶光电。2026 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 32.49%。

Q2 末换仓：新进 三花智控、信捷电气、均胜电子、拓普集团，退出 豪能股份。Q3 再平衡：新进 惠泰医疗、新宙邦、海天味业、温氏股份，退出 三花智控、信捷电气、均胜电子、嵘泰股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 32.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 传音控股、华勤技术、思特威、歌尔股份，退出 惠泰医疗、拓普集团、新宙邦、海天味业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、汽车 等方向；净加仓 电子(+32.49pp)；净降配 机械设备(-7.86pp)、电力设备(-2.79pp)、汽车(-12.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三花智控、信捷电气、均胜电子、拓普集团、新泉股份、科博达；退出：豪能股份

2026-03-31 新进：惠泰医疗、新宙邦、海天味业、温氏股份、牧原股份、盐湖股份、神农集团；退出：三花智控、信捷电气、均胜电子、嵘泰股份、恒立液压、新泉股份、科博达、科达利、银轮股份

2026-06-30 新进：传音控股、华勤技术、思特威、歌尔股份、水晶光电、珠海冠宇、立讯精密、顺络电子；退出：惠泰医疗、拓普集团、新宙邦、海天味业、温氏股份、牧原股份、盐湖股份、神农集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 14/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。