鹏华安和混合C
(009231)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
鹏华安和混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华安和混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.64%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：久远银海、天顺风能、恒润股份、明阳智能、致远互联。2021 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.6400% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0018 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 机械设备、纺织服饰。
Q2 机械设备行业持仓占比从 2.1% 升至 5.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中密控股、杰克科技、莱伯泰科、雷赛智能，退出 万润股份、杰克股份、玉禾田、科顺股份。Q3 再平衡：新进 中孚信息、中航重机、海晨股份、能科股份，退出 华设集团、杰克科技、莱伯泰科、飞亚达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 久远银海、天顺风能、恒润股份、明阳智能，退出 中航重机、海晨股份、潍柴动力、能科股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 纺织服饰、汽车 等方向；净加仓 计算机(+3.42pp)、电力设备(+2.82pp)；净降配 纺织服饰(-1.99pp)、汽车(-1.5pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.83% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 1.98% | 3.42% | +3.42 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.82% | +2.82 |
| 有色金属 | 1.9% | 2.04% | 2.31% | 2.63% | +0.73 |
| 机械设备 | 2.1% | 5.39% | 3.05% | 2.46% | +0.36 |
| 基础化工 | 1.32% | 1.98% | 1.71% | 1.16% | -0.16 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.71% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 1.07% | 1.09% | 0.0% | 0.0% | -1.07 |
| 纺织服饰 | 1.99% | 1.65% | 0.0% | 0.0% | -1.99 |
| 环保 | 1.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.07 |
| 电子 | 1.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.02 |
| 汽车 | 1.5% | 1.47% | 0.91% | 0.0% | -1.50 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.83% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 1.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中密控股、杰克科技、莱伯泰科、雷赛智能；退出：万润股份、杰克股份、玉禾田、科顺股份
2021-09-30 新进：中孚信息、中航重机、海晨股份、能科股份；退出：华设集团、杰克科技、莱伯泰科、飞亚达
2021-12-31 新进：久远银海、天顺风能、恒润股份、明阳智能、致远互联；退出：中航重机、海晨股份、潍柴动力、能科股份、雷赛智能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 雷赛智能 | 0.99 | -6.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中密控股 | 0.9 | -3.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 莱伯泰科 | 0.91 | -34.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万润股份 | 1.02 | -1.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 科顺股份 | 1.0 | 25.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 玉禾田 | 1.07 | -65.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中孚信息 | 1.11 | 0.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海晨股份 | 0.71 | 0.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航重机 | 0.83 | 66.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 能科股份 | 0.87 | 11.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 飞亚达 | 1.65 | -16.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华设集团 | 1.09 | -2.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杰克科技 | 0.85 | -19.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 莱伯泰科 | 0.91 | -34.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天顺风能 | 0.87 | -31.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 久远银海 | 0.93 | -30.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 明阳智能 | 0.85 | -15.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒润股份 | 1.1 | -44.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 致远互联 | 1.02 | -19.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 潍柴动力 | 0.91 | 4.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 雷赛智能 | 0.7 | -3.83 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海晨股份 | 0.71 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中航重机 | 0.83 | 66.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 能科股份 | 0.87 | 11.8 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。