前海联合价值优选混合C

前海联合价值优选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

前海联合价值优选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.96%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(3.9%)。最近一季新进Top10：伯特利、华泰证券、航天电子。2026 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 基础化工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 12.98% 调整至 13.82%，基础化工 由 6.45% 至 7.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 先导智能、寒武纪、瑞芯微、稳健医疗，退出 保利发展、卓胜微、金龙鱼、雅克科技。Q3 医药生物行业持仓占比从 11.82% 升至 17.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 仕佳光子、百利天恒、美好医疗、达梦数据，退出 先导智能、润泽科技、稳健医疗、鹏鼎控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伯特利、华泰证券、航天电子，退出 瑞芯微、达梦数据、迈瑞医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、房地产 等方向；净加仓 汽车(+4.55pp)、国防军工(+3.9pp)、非银金融(+3.78pp)；净降配 农林牧渔(-4.4pp)、房地产(-4.76pp)、电子(-9.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.9%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.9pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：先导智能、寒武纪、瑞芯微、稳健医疗、鹏鼎控股；退出：保利发展、卓胜微、金龙鱼、雅克科技、风华高科

2026-03-31 新进：仕佳光子、百利天恒、美好医疗、达梦数据；退出：先导智能、润泽科技、稳健医疗、鹏鼎控股

2026-06-30 新进：伯特利、华泰证券、航天电子；退出：瑞芯微、达梦数据、迈瑞医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 6/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。