红土创新科技创新3个月定开混合A

红土创新科技创新3个月定开混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

红土创新科技创新3个月定开混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.42%，四季平均换手约82.4%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.65%)、消费/家电/面板(3.1%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 7.65%）。最近一季新进Top10：中微公司、京东方A、源杰科技、生益科技、芯碁微装。2026 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 30.46%，通信 由 0% 至 18.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 五洲新春、力星股份、恒勃股份、恒立液压，退出 均胜电子、宁波华翔、拓普集团、斯菱股份。Q3 再平衡：新进 东山精密、中际旭创、新易盛、新泉股份，退出 五洲新春、伟创电气、力星股份、浙江荣泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.59% 升至 30.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、京东方A、源杰科技、生益科技，退出 恒勃股份、恒立液压、斯菱智驱、新泉股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电力设备 等方向；净加仓 电子(+30.46pp)、通信(+18.39pp)；净降配 汽车(-40.72pp)、机械设备(-6.62pp)、电力设备(-5.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.86%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.65pp)、消费/家电/面板(+3.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 7.65pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：五洲新春、力星股份、恒勃股份、恒立液压、斯菱智驱、科森科技、美湖股份、长盈精密；退出：均胜电子、宁波华翔、拓普集团、斯菱股份、新泉股份、汉威科技、科达利、隆盛科技

2026-03-31 新进：东山精密、中际旭创、新易盛、新泉股份、潍柴动力、银轮股份、震裕科技；退出：五洲新春、伟创电气、力星股份、浙江荣泰、科森科技、美湖股份、长盈精密

2026-06-30 新进：中微公司、京东方A、源杰科技、生益科技、芯碁微装、长川科技、鼎通科技；退出：恒勃股份、恒立液压、斯菱智驱、新泉股份、潍柴动力、银轮股份、震裕科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。