国寿安保高股息混合C

国寿安保高股息混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保高股息混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.76%，四季平均换手约69.83%。期末主题配置集中在：资源/有色(20.09%)。最近一季新进Top10：中孚实业、中金黄金、藏格矿业、西部矿业。2026 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 23.17% 调整至 33.38%，基础化工 由 0% 至 5.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兴业银锡、山东黄金、山金国际、江苏银行，退出 江西铜业。Q3 再平衡：新进 云铝股份、南京银行、天山铝业、电投能源，退出 三一重工、中金黄金、兴业银锡、山东黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 23.05% 升至 33.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中孚实业、中金黄金、藏格矿业、西部矿业，退出 南京银行、天山铝业、徐工机械、江苏银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 基础化工(+5.77pp)、有色金属(+10.21pp)；净降配 机械设备(-11.78pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（3.37%→20.09%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.12pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 20.09% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中金黄金、江西铜业、紫金矿业、藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：兴业银锡、山东黄金、山金国际、江苏银行、益丰药房；退出：江西铜业

2026-03-31 新进：云铝股份、南京银行、天山铝业、电投能源、神火股份；退出：三一重工、中金黄金、兴业银锡、山东黄金、山金国际、洛阳钼业、益丰药房

2026-06-30 新进：中孚实业、中金黄金、藏格矿业、西部矿业；退出：南京银行、天山铝业、徐工机械、江苏银行、电投能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。