广发聚荣一年持有混合A

广发聚荣一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发聚荣一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.56%，四季平均换手约62.53%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.76%)、AI算力/光模块(0.25%)、新能源/电力设备(0.23%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.02%→期末 0.35%）。最近一季新进Top10：中国石化、中芯国际、兴业银行、凯莱英、海光信息。2026 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 国防军工、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 七一二、中国通号、佳讯飞鸿、航发科技，退出 中芯国际、双汇发展。Q3 再平衡：新进 中国国航、中国海油、汇川技术、科思科技，退出 七一二、中航机载、中航高科、佳讯飞鸿，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石化、中芯国际、兴业银行、凯莱英，退出 中国国航、中国海油、中国通号、汇川技术，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

相应下降：军工/高端制造(-1.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：七一二、中国通号、佳讯飞鸿、航发科技；退出：中芯国际、双汇发展

2026-03-31 新进：中国国航、中国海油、汇川技术、科思科技；退出：七一二、中航机载、中航高科、佳讯飞鸿、紫金矿业

2026-06-30 新进：中国石化、中芯国际、兴业银行、凯莱英、海光信息、贝达药业；退出：中国国航、中国海油、中国通号、汇川技术、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 11/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。