鹏华匠心精选混合C
(009571)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
鹏华匠心精选混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华匠心精选混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.15%，四季平均换手约81.83%。四季度新进Top10：泰格医药、爱尔眼科、贝达药业、长城汽车。2021 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 7 笔（规避 1 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.1500% |
| 平均换手 | 81.8300% |
| 持股集中度 | 0.0246 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 医药生物 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 4.62% 调整至 4.64%，医药生物 由 0% 至 4.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国生物制药、信达生物、华润啤酒、小米集团-W，退出 万华化学、中国平安、五粮液、古井贡酒。Q3 食品饮料行业持仓占比从 3.27% 升至 31.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、五粮液、古井贡酒、宁波银行，退出 中国生物制药、信达生物、华润啤酒、小米集团-W，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 泰格医药、爱尔眼科、贝达药业、长城汽车，退出 五粮液，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融 等方向；净加仓 银行(+3.47pp)、医药生物(+4.42pp)、石油石化(+4.38pp)；净降配 非银金融(-9.1pp)、食品饮料(-13.2pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 25.35% | 3.27% | 31.1% | 12.15% | -13.20 |
| 基础化工 | 4.62% | 0.0% | 4.21% | 4.64% | +0.02 |
| 医药生物 | 0.0% | 6.22% | 0.0% | 4.42% | +4.42 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 3.89% | 4.38% | +4.38 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 2.49% | 3.47% | +3.47 |
| 非银金融 | 9.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.10 |
| 传媒 | 0.0% | 9.29% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 5.57% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 10.08% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国生物制药、信达生物、华润啤酒、小米集团-W、海底捞、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、药明生物、金斯瑞生物科技；退出：万华化学、中国平安、五粮液、古井贡酒、山西汾酒、贵州茅台
2021-09-30 新进：万华化学、五粮液、古井贡酒、宁波银行、山西汾酒、荣盛石化、贵州茅台；退出：中国生物制药、信达生物、华润啤酒、小米集团-W、海底捞、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、药明生物、金斯瑞生物科技
2021-12-31 新进：泰格医药、爱尔眼科、贝达药业、长城汽车；退出：五粮液
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华润啤酒 | 3.27 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 9.29 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国生物制药 | 0.2 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金斯瑞生物科技 | 1.53 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 信达生物 | 2.2 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 小米集团-W | 5.57 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明生物 | 6.22 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 0.44 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美团-W | 10.08 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海底捞 | 0.47 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 3.08 | 13.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 7.14 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万华化学 | 4.62 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 9.97 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 5.16 | 34.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 9.1 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 古井贡酒 | 4.37 | 2.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 7.69 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 2.49 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 荣盛石化 | 3.89 | -3.4 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万华化学 | 4.21 | -5.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 10.03 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 9.01 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华润啤酒 | 3.27 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 9.29 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国生物制药 | 0.2 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金斯瑞生物科技 | 1.53 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 信达生物 | 2.2 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 小米集团-W | 5.57 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明生物 | 6.22 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 舜宇光学科技 | 0.44 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美团-W | 10.08 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海底捞 | 0.47 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 爱尔眼科 | 2.19 | -25.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泰格医药 | 1.75 | -15.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贝达药业 | 2.23 | -29.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长城汽车 | 1.75 | -43.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 7.69 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 1/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。