东方阿尔法优势产业混合A

东方阿尔法优势产业混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方阿尔法优势产业混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.38%，四季平均换手约73.67%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(15.74%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 15.74%）。最近一季新进Top10：仕佳光子、光迅科技、厦门钨业、天承科技、杰普特。2026 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 有色金属 两条主线展开：通信 持仓占比由 6.92% 调整至 35.16%，有色金属 由 0% 至 4.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 6.92% 升至 27.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、中际旭创、仕佳光子、天孚通信，退出 中科曙光、兆易创新、华丰科技、寒武纪。Q3 再平衡：新进 沪电股份、福晶科技、长芯博创、麦格米特，退出 仕佳光子、景旺电子、源杰科技、胜宏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 仕佳光子、光迅科技、厦门钨业、天承科技，退出 天孚通信、沪电股份、生益科技、福晶科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、计算机 等方向；净加仓 有色金属(+4.93pp)、通信(+28.24pp)；净降配 国防军工(-6.04pp)、电子(-29.28pp)、计算机(-5.66pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→8.58%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+15.74pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 15.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、中际旭创、仕佳光子、天孚通信、新易盛、景旺电子、源杰科技、生益科技；退出：中科曙光、兆易创新、华丰科技、寒武纪、瑞芯微、盛科通信、芯原股份、锐捷网络

2026-03-31 新进：沪电股份、福晶科技、长芯博创、麦格米特；退出：仕佳光子、景旺电子、源杰科技、胜宏科技

2026-06-30 新进：仕佳光子、光迅科技、厦门钨业、天承科技、杰普特、深南电路；退出：天孚通信、沪电股份、生益科技、福晶科技、英维克、麦格米特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 8/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。