华夏成长精选6个月定开混合A

华夏成长精选6个月定开混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏成长精选6个月定开混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.51%，四季平均换手约67.5%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.88%)、AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：工业富联。2026 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电力设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 8.47%，电力设备 由 5.05% 至 7.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 8.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 世纪华通、中际旭创、伯特利、宁德时代，退出 工业富联、开特股份。Q3 再平衡：新进 中微公司、新易盛、药明康德，退出 伯特利、思特威、沪电股份、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 工业富联，退出 中微公司、新易盛、科达利，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电力设备(+2.83pp)、传媒(+6.39pp)、通信(+8.47pp)；净降配 汽车(-4.21pp)、电子(-3.63pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.95%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.88pp)；相应下降：半导体设备/材料(-3.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 3.92% 逐季回落至年末 0%；主要经由 纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.96pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 7.88pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中际旭创、伯特利、宁德时代、思特威、沪电股份、立讯精密、金山办公；退出：工业富联、开特股份

2026-03-31 新进：中微公司、新易盛、药明康德；退出：伯特利、思特威、沪电股份、立讯精密、纳芯微、金山办公

2026-06-30 新进：工业富联；退出：中微公司、新易盛、科达利

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 6/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。