华安聚优精选混合
(009714)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
华安聚优精选混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华安聚优精选混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.91%，四季平均换手约83.33%。四季度新进Top10：兆易创新、华峰测控、泸州老窖、豪威集团。2021 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 4 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.9100% |
| 平均换手 | 83.3300% |
| 持股集中度 | 0.0208 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 11.93%，医药生物 由 0% 至 10.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国东方教育、中国海洋石油、华润万象生活、华润啤酒，退出 分众传媒、宁波银行、工商银行、招商银行。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 10.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国中免、五粮液、宁波银行、招商银行，退出 中国东方教育、中国海洋石油、华润万象生活、华润啤酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、华峰测控、泸州老窖、豪威集团，退出 五粮液、招商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、环保、传媒 等方向；净加仓 医药生物(+10.37pp)、商贸零售(+8.68pp)、食品饮料(+11.93pp)；净降配 轻工制造(-2.66pp)、环保(-4.33pp)、传媒(-2.86pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 9.75% | 11.93% | +11.93 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 8.68% | 10.37% | +10.37 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 9.02% | 8.68% | +8.68 |
| 电子 | 7.1% | 3.09% | 0.0% | 8.47% | +1.37 |
| 银行 | 16.9% | 0.0% | 10.89% | 7.03% | -9.87 |
| 计算机 | 4.96% | 0.0% | 6.79% | 4.47% | -0.49 |
| 轻工制造 | 2.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.66 |
| 环保 | 4.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.33 |
| 房地产 | 0.0% | 0.72% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 2.86% | 6.39% | 0.0% | 0.0% | -2.86 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.92% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国东方教育、中国海洋石油、华润万象生活、华润啤酒、宇华教育、小米集团-W、敏华控股、美团-W、腾讯控股、银河娱乐；退出：分众传媒、宁波银行、工商银行、招商银行、欧派家居、海康威视、瀚蓝环境、立讯精密、鹏鼎控股
2021-09-30 新进：中国中免、五粮液、宁波银行、招商银行、海康威视、药明康德、贵州茅台、迈瑞医疗；退出：中国东方教育、中国海洋石油、华润万象生活、华润啤酒、宇华教育、小米集团-W、敏华控股、美团-W、腾讯控股、银河娱乐
2021-12-31 新进：兆易创新、华峰测控、泸州老窖、豪威集团；退出：五粮液、招商银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 银河娱乐 | 0.7 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华润啤酒 | 0.65 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国东方教育 | 0.42 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 6.39 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 1.33 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华润万象生活 | 0.72 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 小米集团-W | 3.09 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 敏华控股 | 0.87 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美团-W | 0.92 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宇华教育 | 2.68 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 分众传媒 | 2.86 | 1.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 5.27 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海康威视 | 4.96 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.36 | 35.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 3.74 | 0.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 招商银行 | 5.57 | 6.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 瀚蓝环境 | 4.33 | -18.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 工商银行 | 6.06 | -6.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 欧派家居 | 2.66 | -9.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 4.55 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 5.26 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 6.79 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.92 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 招商银行 | 5.63 | -3.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 5.2 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国中免 | 9.02 | -15.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 4.76 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 银河娱乐 | 0.7 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华润啤酒 | 0.65 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国东方教育 | 0.42 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 6.39 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 1.33 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华润万象生活 | 0.72 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 小米集团-W | 3.09 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 敏华控股 | 0.87 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美团-W | 0.92 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宇华教育 | 2.68 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 5.42 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 2.97 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 4.92 | -19.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华峰测控 | 3.55 | -11.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 4.55 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商银行 | 5.63 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 4/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。