平安瑞兴1年持有混合C

平安瑞兴1年持有混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

平安瑞兴1年持有混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.54%，四季平均换手约78.63%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.19%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中原内配、宏桥控股、恒立液压、春秋航空、盛达资源。2025 年调仓：新进 19 笔（13 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 3 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、电力设备。

Q2 末换仓：新进 上海银行、华辰装备、恒立液压、振华股份，退出 招商银行、立讯精密。Q3 再平衡：新进 三一重工、天山铝业、宁波银行、牧原股份，退出 上海银行、冠盛股份、华能水电、华辰装备，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中原内配、宏桥控股、恒立液压、春秋航空，退出 天山铝业、铜陵有色、陕西煤业，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 立讯精密、胜宏科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.4% 附近；主要经由 三一重工、宁德时代、立讯精密、胜宏科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.49% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 天山铝业、宏桥控股、盛达资源、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：上海银行、华辰装备、恒立液压、振华股份、柳工、福瑞医科；退出：招商银行、立讯精密

2025-09-30 新进：三一重工、天山铝业、宁波银行、牧原股份、紫金矿业、铜陵有色、陕西煤业；退出：上海银行、冠盛股份、华能水电、华辰装备、宁德时代、恒立液压、振华股份、星宇股份、柳工、福瑞医科

2025-12-31 新进：中原内配、宏桥控股、恒立液压、春秋航空、盛达资源、胜宏科技；退出：天山铝业、铜陵有色、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/6；退出 规避/错失 3/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。