华泰柏瑞量化创享混合C
(010138)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
华泰柏瑞量化创享混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰柏瑞量化创享混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.82%，四季平均换手约49.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(11.58%)、AI算力/光模块(2.09%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.09%）。四季度新进Top10：亿纬锂能、欣旺达、蓝思科技、贝达药业。2024 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.8200% |
| 平均换手 | 49.8300% |
| 持股集中度 | 0.0159 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 非银金融 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 10.94% 调整至 14.96%，非银金融 由 5.13% 至 6.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中粮糖业、亿纬锂能、伟明环保，退出 传音控股、智飞生物、石头科技。Q3 再平衡：新进 协创数据、天孚通信、新易盛，退出 中粮糖业、亿纬锂能、汇川技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 12.43% 升至 14.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿纬锂能、欣旺达、蓝思科技、贝达药业，退出 伟明环保、协创数据、天孚通信、温氏股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、机械设备、农林牧渔 等方向；净加仓 电力设备(+4.02pp)、非银金融(+1.7pp)；净降配 家用电器(-1.76pp)、机械设备(-2.31pp)、农林牧渔(-2.19pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.09pp)；相应下降：新能源/电力设备(-1.67pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.09%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 13.25% 逐季回落至年末 11.58%；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，由年初 13.25% 逐季回落至年末 11.58%；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 13.25% | 12.7% | 12.43% | 11.58% | -1.67 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 1.58% | 2.09% | +2.09 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 10.94% | 12.4% | 12.43% | 14.96% | +4.02 |
| 非银金融 | 5.13% | 3.91% | 4.7% | 6.83% | +1.70 |
| 通信 | 3.35% | 3.88% | 6.3% | 4.72% | +1.37 |
| 医药生物 | 5.5% | 3.76% | 3.08% | 3.61% | -1.89 |
| 电子 | 2.18% | 0.0% | 1.39% | 1.74% | -0.44 |
| 家用电器 | 1.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.76 |
| 环保 | 0.0% | 1.47% | 1.38% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 2.31% | 1.81% | 0.0% | 0.0% | -2.31 |
| 农林牧渔 | 2.19% | 3.95% | 1.59% | 0.0% | -2.19 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 1.58% | 2.09% | +2.09 | 明显加仓 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 13.25% | 12.7% | 12.43% | 11.58% | -1.67 | 持仓占比较高 | 宁德时代、汇川技术、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 13.25% | 12.7% | 12.43% | 11.58% | -1.67 | 持仓占比较高 | 宁德时代、汇川技术、阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中粮糖业、亿纬锂能、伟明环保；退出：传音控股、智飞生物、石头科技
2024-09-30 新进：协创数据、天孚通信、新易盛；退出：中粮糖业、亿纬锂能、汇川技术
2024-12-31 新进：亿纬锂能、欣旺达、蓝思科技、贝达药业；退出：伟明环保、协创数据、天孚通信、温氏股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 1.51 | 22.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中粮糖业 | 1.53 | 7.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 伟明环保 | 1.47 | 5.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 2.07 | -37.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 传音控股 | 2.18 | -54.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 石头科技 | 1.76 | 14.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 天孚通信 | 1.43 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新易盛 | 1.58 | -11.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 协创数据 | 1.39 | 55.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 1.51 | 22.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 1.81 | 21.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中粮糖业 | 1.53 | 7.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 1.72 | 0.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 欣旺达 | 1.66 | -0.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 蓝思科技 | 1.74 | 15.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 贝达药业 | 1.65 | -5.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 1.43 | -9.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 1.59 | -18.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 协创数据 | 1.39 | 55.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 伟明环保 | 1.38 | -0.55 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。