浙商智选经济动能混合A
(010148)公募混合型
0.5732
-0.43%-0.0025
单位净值 [2024-04-30]
0.5732
累计净值 [2024-04-30]
净值估算 [2024-04-30 ]
- 最近一月：1.43%
- 最近一季：7.24%
- 最近半年：-9.93%
- 今年以来：-7.22%
- 最近一年：-20.08%
- 最近两年：-35.45%
- 最近三年：-43.35%
- 成立以来：-42.68%
- 成立日期：2021-02-02
- 基金经理：查晓磊 白玉 陈鹏辉
- 产品类型：契约型开放式
- 最新份额：0.65亿
- 申购状态：可以申购
- 最新规模：3.42亿元
- 投资风格：
- 管理公司：浙商
基本信息
| 基金简称 | 浙商智选经济动能混合A | 基金全称 | 浙商智选经济动能混合型证券投资基金 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 010148 | 成立日期 | 2021-02-02 |
| 基金总份额(亿份) | 0.65亿(2023-12-31) | 基金规模(亿元) | 3.42亿(2023-12-31) |
| 基金管理人 | 浙商基金管理有限公司 | 基金托管人 | 兴业银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 查晓磊 白玉 陈鹏辉 | 运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金类型 | 混合型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | -- | ||
| 投资目标 | 本基金基于浙商基金智能投研系统,以基本面分析为立足点,把握中国产业结构转型升级的过程中带来的投资机会,引入智能化和数量化工具加强投资的纪律性并减小投资的下行风险,提高投资收益的稳定性和可复制性。 | ||
| 投资风格 | -- | ||
| 投资范围 | 本基金主要投资具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的股票(含主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、港股通标的股票、股指期货、国债期货以及债券(包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、企业债、公司债、可交换公司债券、可转换公司债券(含可分离交易可转债)、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的规定。 本基金可参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 | ||
| 投资策略 | 大类资产配置策略 本基金基于公司自主研发的智能投研平台,对宏观经济、政策面、资金面、市场情绪等因素综合分析,对股票资产、债券资产、现金类资产等大类资产的收益特征进行前瞻性研究,形成对各类别资产未来相对表现的预判,在严控投资组合风险的前提下,确定并适时调整基金资产中大类资产的配置比例,动态优化投资组合。 股票投资策略 (1)行业投资策略 产业结构变迁是经济发展的内在规律,科技创新成果以及由此衍生出的新技术、新产品将成为产业结构变迁过程中最具活力的经济增长点。“浙商智选经济动能”基于公司自主研发的智能投研系统,选择产业结构变迁过程中占据产业链优势地位、管理优秀且经营周期向上的上市公司作为重点投资对象,分享中国经济转型过程中的投资收益。 智选是指投资流程依托“浙商基金智能投资系统”进行展开。浙商基金自主研发的智能投研平台涵盖了宏观及资产配置、行业研究、个股研究、组合管理等多个模块,为研究及跟踪公司基本面变化、分析师预期、估值所处位置、交易活跃程度等多个维度提供了有力的支持。具体来看,行业研究层面,“浙商基金智能投资系统”有助于提升投资人员的行业数据跟踪广度和效率,判断产业规律、市场前景和竞争格局;个股研究层面,“浙商基金智能投资系统”将占据产业链优势地位、管理优秀上市公司的特征进行归纳总结;估值层面,“浙商基金智能投资系统”有助于投资人员立足于上市公司的历史纵向估值和同类横向估值进行对比。 本基金立足于产业结构变迁,对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用、对制造业转型升级和激发更多的需求的行业。基金管理人将持续跟踪国家相关政策、关注产业转型升级状况等因素的变化所产生行业和公司并将其纳入投资范畴。 具体来讲,本基金主要投资如下几类公司:5G、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网。 本基金将采用定量方法对上市公司的成长性进行分析,主要参考主营业务收入增长率、净资产收益率(ROE)、毛利率等成长性指标。对长期ROE在该细分行业后30%分位数的上市公司剔除投资范围。用DCF估值方法去全面评估企业真实盈利情况、资产质量情况和现金流情况。回避明显用债务扩张和股权融资扩张换取短期业绩增长,并且不能建立长期护城河的公司。 (2)个股投资策略 行业选择:基于公司智能投研系统,综合考虑长期因素、短期景气度边际变化和行业估值比较三个指标,采用量化模型对行业进行排名,选取幅度居前30%的行业进行配置,构建股票备选池。 长期空间:未来潜在增长空间是否足够大;竞争格局是否稳定;投资回报率是否足够高; 短期景气度边际变化:判断行业爆发式点;基于支付类、电商类、市场类等大数据判断短期行业景气度变化; 行业估值比较指标:基于公司智能投研系统,判断不同行业之间的横向估值和同一行业的历史估值水平。 公司评价:在备选股票池基础上,进一步对备选上市公司进行翔实的案头分析和深入的实地调研。其中本基金将重点关注具以下特征的优质上市公司: 治理结构良好,管理规范,信息透明; 主营业务鲜明,盈利能力强,收入和利润具备成长性; 财务状况良好,具备一定的规模优势和较好的抗风险能力; 具有核心竞争优势,有良好的市场知名度和较好的品牌效应,处于行业龙头地位。 估值判断:综合考虑估值对比、经营阶段、市场情绪等指标,利用多因子模型计算每只股票的因子加权得分,挑选总得分最高的若干只个股构建投资组合。用DCF估值的思想评估公司全生命周期的价值,回避“低倍数估值陷阱”和“高倍数估值恐惧”。 估值对比:横向同业对比和纵向历史对比;多估值指标 经营阶段:行业和公司经营周期处于边际向上周期,估值具备扩张逻辑 市场情绪:引入智能化工具,回避短期过热情绪,加强投资的纪律性 (3)港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。优先将基本面健康、业绩向上、弹性较大、具有估值优势的港股通标的股票纳入本基金的股票投资组合。 固定收益类资产投资策略 (1)久期策略 本基金通过对影响市场利率的各种因素(如宏观经济状况、货币政策走向、资金供求情况等)的分析,判断市场利率变化趋势,以确定基金组合的久期目标。当预期未来市场利率水平下降时,本基金将通过增持剩余期限较长的债券等方式提高基金组合久期;当预期未来市场利率水平上升时,本基金将通过增加持有剩余期限较短债券并减持剩余期限较长债券等方式缩短基金组合久期,以规避组合跌价风险。 (2)期限结构配置策略 本基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断,适时采用哑铃型、梯形或子弹型投资策略,在长期、中期和短期债券间进行配置,以最大限度避免投资组合收益受债券利率变动的负面影响。 (3)类属配置策略 类属配置是指债券组合中国债、金融债、企业债、公司债、可转换债券、可交换债券等不同债券投资品种之间的配置比例。本基金将综合分析各类属相对收益情况、利差变化状况、信用风险评级、流动性风险管理等因素来确定各类属配置比例,发掘具有较好投资价值的投资品种,增持相对低估并能给组合带来相对较高回报的类属,减持相对高估并给组合带来相对较低回报的类属。 (4)个券选择策略 本基金在个券选择上将安全性因素放在首位,优先选择高信用等级的债券品种,防范违约风险。其次,在具体的券种选择上,将根据拟合收益率曲线的实际情况,挖掘收益率明显偏高的券种,若发现该类券种主要由于市场波动原因所导致的收益率高于公允水平,则该券种价格属于相对低估,本基金将重点关注此类低估品种,并选择收益率曲线上定价相对低估的期限段进行投资。 | ||