汇添富稳健添益一年持有混合
(010219)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
汇添富稳健添益一年持有混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富稳健添益一年持有混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.46%，四季平均换手约69.1%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.25%)、新能源/电力设备(0.1%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.25%）。四季度新进Top10：奕瑞科技、昭衍新药、贝泰妮、贵州茅台、键凯科技。2021 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.4600% |
| 平均换手 | 69.1000% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 2.53% 调整至 5.93%。
Q2 医药生物行业持仓占比从 2.53% 升至 5.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东富龙、中望软件、复星医药、爱尔眼科，退出 万华化学、药明康德。Q3 再平衡：新进 九洲药业、凯莱英、北方华创、宁德时代，退出 三一重工、中望软件、复星医药、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 奕瑞科技、昭衍新药、贝泰妮、贵州茅台，退出 九洲药业、海尔生物、酒鬼酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 医药生物(+3.4pp)；净降配 银行(-2.4pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.63%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.37% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.25% | 0.25% | +0.25 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.38% | 0.1% | +0.10 |
| 消费/家电/面板 | 0.78% | 1.14% | 1.2% | 0.0% | -0.78 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 2.53% | 5.5% | 5.73% | 5.93% | +3.40 |
| 食品饮料 | 1.35% | 0.36% | 0.57% | 1.52% | +0.17 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.25% | 0.25% | +0.25 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.09% | 0.1% | +0.10 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.38% | 0.1% | +0.10 |
| 计算机 | 0.0% | 0.76% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.33% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | -0.33 |
| 银行 | 2.4% | 2.47% | 0.0% | 0.0% | -2.40 |
| 基础化工 | 0.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.67 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0.25% | 0.25% | +0.25 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 1.63% | 0.35% | +0.35 | 辅助配置 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 1.38% | 0.1% | +0.10 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东富龙、中望软件、复星医药、爱尔眼科、立高食品；退出：万华化学、药明康德
2021-09-30 新进：九洲药业、凯莱英、北方华创、宁德时代、比亚迪、酒鬼酒；退出：三一重工、中望软件、复星医药、招商银行、智飞生物、爱尔眼科、立高食品、贵州茅台
2021-12-31 新进：奕瑞科技、昭衍新药、贝泰妮、贵州茅台、键凯科技；退出：九洲药业、海尔生物、酒鬼酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 1.7 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东富龙 | 0.65 | 10.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立高食品 | 0.48 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 复星医药 | 1.5 | -27.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中望软件 | 0.76 | -28.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万华化学 | 0.67 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 药明康德 | 0.32 | 11.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 0.57 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 0.25 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.09 | 7.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 2.21 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.38 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 九洲药业 | 0.76 | 2.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 1.7 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.51 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立高食品 | 0.48 | -3.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三一重工 | 0.49 | -12.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 2.47 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 复星医药 | 1.5 | -27.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.36 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中望软件 | 0.76 | -28.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贝泰妮 | 0.56 | -2.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 1.52 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 昭衍新药 | 0.51 | -0.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 奕瑞科技 | 0.4 | -25.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 键凯科技 | 0.71 | -43.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 酒鬼酒 | 0.57 | -14.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 九洲药业 | 0.76 | 2.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海尔生物 | 1.2 | -19.98 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 10/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。