南方宝昌混合C
(010231)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
南方宝昌混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
南方宝昌混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.25%，四季平均换手约62.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.99%)、消费/家电/面板(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：亨通光电、华域汽车、国投电力、桃李面包、沪农商行。2024 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.2500% |
| 平均换手 | 62.7000% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中信特钢、中航光电、分众传媒、国投电力，退出 伊利股份、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 普洛药业、英科再生，退出 中信特钢、中国核电、分众传媒、国投电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亨通光电、华域汽车、国投电力、桃李面包，退出 中航光电、天顺风能、普洛药业、海尔智家，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 汽车(+1.76pp)；净降配 食品饮料(-2.0pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.97% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.97% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.38% | 0.76% | 0.76% | 0.99% | -0.39 |
| 消费/家电/面板 | 1.21% | 0.8% | 0.87% | 0.0% | -1.21 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.7% | 0.85% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.24% | 2.31% | 2.37% | 2.15% | -0.09 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.76% | +1.76 |
| 环保 | 0.0% | 0.88% | 0.66% | 1.17% | +1.17 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.68% | 0.9% | +0.90 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.85% | +0.85 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.84% | +0.84 |
| 公用事业 | 0.96% | 1.24% | 0.0% | 0.82% | -0.14 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.7% | 0.85% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 1.21% | 0.8% | 0.87% | 0.0% | -1.21 |
| 食品饮料 | 2.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.65% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.38% | 0.76% | 0.76% | 0.99% | -0.39 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.38% | 0.76% | 0.76% | 0.99% | -0.39 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中信特钢、中航光电、分众传媒、国投电力、正泰电器、瀚蓝环境；退出：伊利股份、贵州茅台
2024-09-30 新进：普洛药业、英科再生；退出：中信特钢、中国核电、分众传媒、国投电力
2024-12-31 新进：亨通光电、华域汽车、国投电力、桃李面包、沪农商行、玲珑轮胎；退出：中航光电、天顺风能、普洛药业、海尔智家
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中信特钢 | 0.57 | 0.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 0.68 | 16.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航光电 | 0.7 | 14.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 瀚蓝环境 | 0.88 | 4.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国投电力 | 0.64 | -7.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 正泰电器 | 0.67 | 19.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.99 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.01 | -7.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 普洛药业 | 0.65 | -5.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 英科再生 | 0.68 | 0.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中信特钢 | 0.57 | 0.52 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 0.68 | 16.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国投电力 | 0.64 | -7.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国核电 | 0.6 | 4.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 亨通光电 | 0.85 | -3.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 0.87 | 2.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国投电力 | 0.82 | -13.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 沪农商行 | 0.84 | -2.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 玲珑轮胎 | 0.89 | -1.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 桃李面包 | 0.82 | -13.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 普洛药业 | 0.65 | -5.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中航光电 | 0.85 | -9.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天顺风能 | 0.92 | -8.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 0.87 | -11.45 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 7/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。