平安稳健增长混合C

平安稳健增长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安稳健增长混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.81%，四季平均换手约79.53%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.24%)、新能源/电力设备(0.53%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.24%）。最近一季新进Top10：东阳光、中际旭创、信测标准、华懋科技、招商轮船。2026 年调仓：新进 19 笔（4 盈 / 15 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、机械设备。

Q2 末换仓：新进 上海银行、东吴证券、中信证券、华锦股份，退出 国信证券、川恒股份、恒立液压、渝农商行。Q3 再平衡：新进 东方铁塔、先导智能、嘉泽新能、宏桥控股，退出 上海银行、东吴证券、中信证券、华锦股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 2.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东阳光、中际旭创、信测标准、华懋科技，退出 东方铁塔、先导智能、嘉泽新能、宏桥控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 通信(+2.81pp)；净降配 有色金属(-2.59pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.78% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 2.59% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.78% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海银行、东吴证券、中信证券、华锦股份、温氏股份、豪能股份、银轮股份；退出：国信证券、川恒股份、恒立液压、渝农商行、立讯精密、赤峰黄金

2026-03-31 新进：东方铁塔、先导智能、嘉泽新能、宏桥控股、恒立液压、立讯精密；退出：上海银行、东吴证券、中信证券、华锦股份、温氏股份、豪能股份

2026-06-30 新进：东阳光、中际旭创、信测标准、华懋科技、招商轮船、新易盛、首华燃气；退出：东方铁塔、先导智能、嘉泽新能、宏桥控股、恒立液压、立讯精密、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/15；退出 规避/错失 14/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。